Итоги мая: динамика доходности сбережений и влияние валютных курсов
В мае общие инвестиционные направления показали доходность в 2%, а акции выросли на 3,3%. При этом фонды, отслеживающие индекс S&P 500, продемонстрировали сдержанные результаты из-за ослабления доллара, несмотря на значительный рост самого американского индекса.
Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении развития войны и возможных соглашений с Ираном, позитивный тренд на рынках продолжился и в мае, обеспечив вкладчикам еще один успешный месяц. По оценке Ави Берковича, заместителя главного инвестиционного директора «Мейтав Гамаль ве-Пенсия», доходность общих направлений в кассах взаимопомощи (купат гемель) составила около 2% (диапазон 1,7%–2,4%), а в акциях — 3,3% (диапазон 2,8%–3,8%). Беркович отмечает, что укрепление шекеля снизило доходность общих касс примерно на 0,9%, при этом рост облигаций оказал положительное влияние на показатели.
Наименьшую доходность — всего 0,4% — показали направления, отслеживающие индекс S&P 500. Это произошло на фоне ослабления доллара на 4,7% в мае, несмотря на то что сам американский индекс S&P 500 вырос на 5,1%, а индекс NASDAQ подскочил на 8,4%. В то же время израильские индексы показали уверенный рост: ТА-35 прибавил 1,8%, ТА-125 — 2,7%, а ТА-90 — 5%. На международных рынках немецкий индекс DAX вырос на 4,8%, Euro Stoxx 50 — на 2,9%, а японский Nikkei взлетел почти на 12%. В секторе израильских облигаций индекс Тель-Бонд 60 вырос на 1,5%, а индекс государственных облигаций — на 1,6%.
Пенсионные программы также завершили месяц с высокими показателями. По данным Берковича, фонды для лиц в возрасте 50 лет и младше выросли примерно на 2,3% (диапазон 2%–2,6%), а для лиц в возрасте 60 лет и старше — на 1,5%.
Динамика с начала года: 6,4% в общих направлениях и 12% в акциях
С начала года общие направления касс взаимопомощи демонстрируют доходность 6,4% (диапазон 5%–8%, с преимуществом у структур, ориентированных на израильский рынок), а направления акций — в среднем 12% (диапазон 8,5%–14%).
Эти результаты достигнуты вопреки «красному марту», когда опасения из-за конфликта с Ираном нивелировали прибыль первых двух месяцев года. Однако апрель стал одним из самых успешных месяцев за последние 15 лет, что вместе с сильными показателями мая обеспечило основную часть годовой доходности.
Индекс S&P 500 с начала года вырос на 10,7%, а индекс NASDAQ — на 16,1%. Тем не менее, Беркович подчеркивает, что ослабление доллара по отношению к шекелю «съело» около 11,9% доходности в шекелевом выражении, практически обнулив результат от роста американских активов.
Лидеры роста с начала года
Наилучшую динамику с начала года показывают рынки Востока: японский индекс Nikkei вырос на 31,8%, а мировой индекс развивающихся рынков — на 24,6%. За ними следуют израильские индексы: ТА-35 прибавил 22,7%, ТА-125 — почти 21%, а ТА-90 — около 13%.
В Европе показатели более умеренные: немецкий индекс DAX вырос на 2,5%, Euro Stoxx 50 — на 4,5%, а французский CAC — на 0,4%. Индексы корпоративных и государственных облигаций Израиля с начала года выросли на 2,2%.
