Хедж-фонд «Сфара» привлек 200 млн долларов для инвестиций в технологические облигации

Израильский хедж-фонд «Сфара» завершил привлечение 200 миллионов долларов (около 590 миллионов шекелей) в специализированный фонд «Конвертек» (ConverTech). Как стало известно «Глобс», фонд будет инвестировать в конвертируемые облигации ведущих технологических компаний на Уолл-стрит.

Привлечение средств от израильских институциональных инвесторов заняло всего полтора месяца, что считается крайне сжатым сроком для отрасли. Процесс завершился вскоре после того, как индекс Nasdaq в последний торговый день прошлой недели снизился примерно на 4%, сохранив при этом годовой рост более чем на 30%. Фонд возглавит Надав Целер.

«Конвертек» является сестринским фондом «Сфара Технология», также находящимся под управлением Целера. Это первый фонд группы «Сфара», закрытый для новых привлечений уже на этапе запуска. Изначально планировалось, что процесс займет полгода. В «Сфаре» подчеркивают, что столь быстрый результат «отражает высокий спрос на уникальную стратегию фонда и доверие инвесторов к технологической специализации команды управления».

При выпуске конвертируемых облигаций компания привлекает заемные средства, которые при определенных условиях роста стоимости акций могут быть конвертированы в долевой капитал. Это облегчает ликвидность эмитента. Сегодня рынок конвертируемых облигаций оценивается более чем в 200 миллиардов долларов, а ежегодный объем привлечений исчисляется десятками миллиардов. Среди компаний, выбиравших данный инструмент, — израильские SolarEdge, Wix и Camtek.

Преимущество для инвесторов заключается в том, что, в отличие от «обычных» облигаций с фиксированным процентом, компонент конвертации может значительно повысить доходность. Однако в периоды кризиса акций технологического сектора держатели таких бумаг подвержены риску, если возникают опасения относительно способности компании погасить долг.

Значительное ускорение в отрасли вследствие революции ИИ

Новый фонд выходит на рынок в период активного роста технологической отрасли на фоне революции искусственного интеллекта. Группа «Сфара», основанная более двадцати лет назад Израилем Мором, Дороном Брином и Роном Сентором, отмечает, что «Конвертек» будет опираться на глубокий кредитный анализ и понимание бизнес-моделей компаний. Надав Целер (38), возглавляющий фонд, ранее был включен в рейтинг «40 до 40» по версии «Глобс».