Компания «Минрав» отчиталась о росте прибыли и готовится к IPO

После публикации в «Калькалист» о начале роуд-шоу для институциональных инвесторов, инфраструктурная и девелоперская компания «Минрав» представила финансовые результаты за 2025 год. Отчет демонстрирует значительный рост операционной прибыли, сокращение финансового долга и увеличение портфеля заказов.

По итогам 2025 года выручка компании выросла на 13,5% по сравнению с предыдущим годом и составила 1,8 миллиарда шекелей. Валовая прибыль увеличилась в 3,5 раза, достигнув 189 миллионов шекелей (около 10,3% от выручки). Компания перешла к операционной прибыли в размере 69 миллионов шекелей, тогда как в 2024 году был зафиксирован операционный убыток в 28 миллионов шекелей.

Чистая прибыль за 2025 год составила 18 миллионов шекелей по сравнению с убытком в 118 миллионов шекелей годом ранее. На конец отчетного периода компания располагала денежными средствами и ликвидными активами на сумму около 178 миллионов шекелей. Портфель заказов увеличился на 188 миллионов шекелей, достигнув объема в 5,7 миллиарда шекелей.

Генеральный директор «Минрав» Эли Коэн прокомментировал результаты:

«Мы подводим итоги периода глубоких изменений в компании. После комплексной реорганизации в последние два года созданная операционная инфраструктура позволяет нам использовать возможности на рынке инфраструктуры и строительства, увеличивать портфель проектов и продолжать последовательный рост. Мы завершили подготовку компании к победе в тендерах на метро и в крупных инфраструктурных проектах в экономике, и мы видим в них центральный двигатель роста на ближайшие годы.»

В настоящее время «Минрав» проводит роуд-шоу перед институциональными структурами в рамках подготовки к IPO. В отчете для биржи компания подтвердила информацию о процессе, однако отметила, что окончательное решение еще не принято. «Минрав» стремится к оценке стоимости около 1,5 миллиарда шекелей «после денег» и планирует разместить 20% акций, рассчитывая привлечь около 300 миллионов шекелей. Эта оценка вдвое превышает стоимость, по которой компания была приобретена в 2021 году группой инвесторов во главе с фондом Essence Partners.

Напомним, что в 2021 году группа приобрела все акции «Минрав», ранее контролировавшейся Авраамом Кузницким, за 750 миллионов шекелей, после чего компания была исключена из торгов, сохранив статус отчитывающейся из-за наличия облигаций. Акционеры за последние годы влили в компанию около 100 миллионов шекелей. Стоимость зарплаты Эли Коэна в 2025 году составила 4,1 миллиона шекелей. Компания отмечает, что на данном этапе не может оценить влияние операции «Рев льва» на свою деятельность.

Фонд Essence Partners, владеющий 30,8% акций «Минрав» через Essence Projects, управляется Мирьям Гез и находится в равном владении братьев Вейль — владельцев «Мильгам» и Почты Израиля — наряду с партнерами: семьями Иссельзон, Лейман (владельцы импортера сладостей «Лейман-Шлиссель»), Вейц и Либерман (одни из владельцев контрольного пакета акций банка «Бейнлеуми»). Также акционерами «Минрав» являются «Клаль Битуах» и «Мигдаль Битуах» (по 24,6% каждая), а также «Леуми Партнерс» (около 20%).