Крах «Симед»: владельцы вывели 100 млн шекелей и заложили активы компании

На протяжении многих лет названия иностранных компаний, выпускавших облигации в Тель-Авиве (BVI), ассоциировались со слабым корпоративным управлением, отсутствием прозрачности, трудностями с возвратом долгов, а иногда и с крахом. Даже на этом фоне случай компании летних лагерей «Симед Холдингс» знаменует собой новую низшую точку в оценке рисков, сопутствующих таким выпускам: около 100 миллионов шекелей были выведены из кассы компании ее владельцами, и, вероятно, это лишь верхушка айсберга серьезных финансовых нарушений.

«Симед», компания BVI, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, в декабре прошлого года привлекла 620 миллионов шекелей в ходе выпуска облигаций под руководством андеррайтинговой компании «Инфин» Йонатана Коэна. Перед выпуском «Симед» получила рейтинг Baa1 от компании «Мидрог», а ее облигации — рейтинг A3. В размещении участвовал ряд израильских пенсионных фондов и других финансовых корпораций.

Менее чем через полгода, в прошлую среду, компания, принадлежащая братьям Майклу и Дэвиду Шабселс, ошеломила держателей облигаций сообщением о том, что в ходе проверки отчетности за первый квартал выяснилось: денежные средства в размере 34 миллионов долларов (около 100 миллионов шекелей) были с начала года «по ошибке» переведены корпорациям, подконтрольным владельцам. Это практически все средства, накопленные в кассе компании к концу 2025 года.

«Симед» пояснила, что переводы стали результатом «исторического способа ведения дел», при котором подконтрольные владельцам структуры выступали управляющими активами и денежными потоками лагерей. Комитет по аудиту распорядился вернуть всю сумму с процентами в размере 7%. Владельцы пообещали произвести возврат до 28 мая 2026 года, однако в четверг выяснилось, что это обещание не будет выполнено. Майкл Шабселс, президент и генеральный директор, сообщил, что компания не в состоянии вернуть средства к сроку выплаты процентов по облигациям (31 мая) и не может оценить сроки возврата.

«Существенные обязательства»

В пятницу стало известно, что «Симед» не сможет произвести ближайшую выплату процентов. Более того, владельцы проинформировали директоров и доверительного управляющего о том, что они взяли на себя значительные личные финансовые обязательства, обеспеченные активами и потоками дочерних компаний «Симед».

Хронология событий:

• Декабрь 2025: «Симед» привлекает 620 миллионов шекелей.

• Среда (27.5): Сообщение об изъятии 100 миллионов шекелей.

• Четверг (28.5): Владельцы признают невозможность возврата средств.

• Пятница (29.5): Совет директоров угрожает отставкой в случае невыплаты средств.

• Воскресенье (31.5): Компания подтверждает срыв выплат по облигациям.

Совет директоров «Симед» заявил, что действует в координации с доверительным управляющим и юристами в США для защиты активов и прав кредиторов. На фоне этих новостей цена облигаций компании рухнула в пятницу на 38%, а доходность к погашению взлетела до 26%, что перевело их в категорию «мусорных».

---

Конфликт интересов и управление

В отличие от большинства компаний BVI, работающих в сфере недвижимости, «Симед» управляет 30 летними лагерями в США (Нью-Йорк, Пенсильвания, Нью-Джерси, Мэн). Выручка от выпуска облигаций должна была пойти на покупку активов у владельцев и погашение кредитов, по которым те выступали поручителями.

Совет директоров «Симед» возглавляет Шахар Нахмиас, связанный с Дэвидом Шабселсом по совместной игре в баскетбольной команде Массачусетского университета. Внешние директора компании — Дорон Турджеман, адвокат Лимор Бельдев и Бени Габай — выразили серьезные опасения относительно действий владельцев и пригрозили уйти в отставку, если ситуация не будет урегулирована.

Сейчас начинается юридическая борьба кредиторов за блокировку залога активов, который продвигают владельцы для покрытия личных долгов. Ситуация в «Симед» стала очередной мрачной главой в истории компаний BVI на израильской бирже, которые в прошлом привели к списанию более 4 миллиардов шекелей средств местных инвесторов. Индекс «Тель Бонд-Глобал» отреагировал на события падением на 1% за пятницу.