Кредиторы «Симед» и фонд «Клирмарк» предоставят компании экстренный кредит
Держатели облигаций «Симед» совместно с фондом «Клирмарк» готовят экстренное финансирование в размере 80 миллионов долларов. Краткосрочный кредит с двузначной процентной ставкой призван спасти деятельность летних лагерей компании после её банкротства в прошлом месяце.
Сегодня, в понедельник, в США состоится судебное заседание, посвященное вопросу экстренного финансирования компании по организации летних лагерей «Симед». Компания братьев Шабсалес, минувшей зимой разместившая на Тель-Авивской бирже облигации на сумму 620 миллионов шекелей, в прошлом месяце объявила о банкротстве. Это произошло после того, как выяснилось, что владельцы, предположительно, вывели из кассы десятки миллионов долларов для погашения личных долгов, а также пытались заложить доходы компании от кредитных карт.
В настоящее время держатели облигаций совместно с фондом «Клирмарк» работают над предоставлением «Симед» экстренного кредита (типа DIP). Общая сумма краткосрочного финансирования, рассчитанного на несколько месяцев, составит около 80 миллионов долларов (из них 20 миллионов предоставляют держатели облигаций, а 60 миллионов — фонд «Клирмарк»). По рыночным оценкам, процентная ставка по кредиту будет двузначной. Держателям облигаций предстоит проголосовать по вопросу этого финансирования, а также решить, стоит ли запускать 16 летних лагерей, заложенных им, или всю деятельность компании (всего 30 лагерей), чтобы сохранить её репутацию как функционирующего бизнеса.
Асаф Равид, главный специалист по реорганизации (CRO), назначенный кредиторами, на прошлой неделе сообщил на собрании, что для спасения летнего сезона и запуска молодежных лагерей на восточном побережье США необходимо срочное финансирование. Равид подчеркнул, что график крайне сжатый и требует предоставления средств не позднее пятницы, 26 июня. Согласно отчетности компании, кредитное соглашение будет оформлено между «Симед», доверительным управляющим держателей облигаций и фондом «Клирмарк».
Кредит DIP — это инструмент спасения компаний, находящихся в процессе защиты от кредиторов в США (Глава 11). Согласно документу об условиях, его полный объем составляет 220 миллионов долларов. Из них 80 миллионов долларов — это денежный компонент для поддержания деятельности, а оставшиеся 160 миллионов долларов представляют собой реорганизацию (Roll-up) долга держателей облигаций, при которой доля кредиторов будет установлена в соответствии с их относительной долей в облигациях компании в Тель-Авиве.
Источники на рынке, знакомые с деятельностью «Симед», отмечают, что предпринимается попытка извлечь уроки из прошлых банкротств компаний BVI. Цель состоит в том, чтобы оперативно сохранить бизнес-процессы для максимизации стоимости компании, что может способствовать возврату долгов кредиторам. Основная сложность заключается в неопределенности относительно того, скольким кредиторам братья Шабсалес успели заложить активы «Симед». Этот фактор является ключевым для оценки реальной стоимости компании и, вероятно, будет прояснен в ходе процедур по Главе 11 в американском суде.
Фонд «Клирмарк» специализируется на спасении компаний, попавших в трудное положение, и в прошлом привлек миллиарды шекелей от израильских институциональных органов. Фонд был основан Разом Кафри, Иланом Леваноном, Янивом Цалалем, Хаем Натовичем, Даганит Паран-Вайзель и Ициком Охионом. Янив Цалаль занимает должность главного инвестиционного директора. Среди прочего, фонд владеет 16,7% акционерного капитала компании «Негев». В начале десятилетия «Клирмарк» приобрел долги «Негев» у банков за 108 миллионов шекелей в обмен на значительное списание суммы долга, а в сентябре 2023 года «Негев» полностью погасила этот долг.
