Крупнейшая страховая компания страны публикует отчеты: вот ключевые цифры
Основная прибыль компании «Феникс» выросла на 10% выше прогнозов, деятельность по управлению активами подскочила на 36%, и компания возвращает акционерам 62% прибыли за полугодие. «Феникс» также увеличивает программу обратного выкупа акций и объявляет, что пересмотрит свои цели на 2028 год в сторону повышения.
Компания «Феникс Финансы» под руководством генерального директора Эяля Бен Симона опубликовала результаты за первое полугодие 2026 года с общей прибылью 1,574 миллиарда шекелей и рентабельностью капитала 26,1% — одними из самых высоких в отрасли.
Но показатель, который привлекает внимание, — это темп роста деятельности по управлению активами, которая подскочила на 36% за полугодие и ускорилась до 48% во втором квартале. Результаты были настолько сильными, что компания объявила о намерении пересмотреть свои стратегические цели на 2028 год в сторону повышения.
Секрет «Феникса» кроется в разбивке источников прибыли. Основная прибыль — показатель, который нейтрализует шумы рынка капитала и отражает текущую рентабельность, — выросла на 10% за полугодие до 1,452 миллиарда шекелей, что выше собственных прогнозов компании.
Внутри этой цифры скрываются две сильные тенденции: страховая деятельность принесла 873 миллиона шекелей и осталась стабильной, как и ожидалось, в то время как деятельность по управлению активами (инвестиции, пенсионное обеспечение и сбережения, агентства, платежи и финансирование) подскочила до 579 миллионов шекелей. Это именно стратегия «Феникса» — сместить центр тяжести в сторону деятельности с высокими мультипликаторами прибыли и низким потреблением капитала, чья прибыль меньше зависит от фондовой биржи.
Момент, требующий разъяснения: общая прибыль «Феникса» немного снизилась по сравнению с аналогичным полугодием прошлого года (1,496 миллиарда шекелей). Это не ослабление бизнеса — снижение почти полностью связано с неоперационными эффектами, в основном изменениями процентных ставок, которые компенсировали часть прибыли от инвестиций. В терминах текущей деятельности компания фактически выросла.
В страховании «Феникс» находится в процессе внедрения «стохастической модели» в страховании жизни — актуарный шаг, который должен добавить от 1,2 до 1,5 миллиарда шекелей к остатку CSM (резерв будущей накопленной прибыли по полисам) и внести около 100 миллионов шекелей в основную прибыль до налогообложения уже в 2027 году. Для долгосрочного инвестора это прибыль, которая еще не внесена в книги, но ожидается к внесению.
«Феникс» выделяется объемом распределения: 972 миллиона шекелей за полугодие, около 62% прибыли за период — намного выше официальной политики в размере не менее 55%. Из них 720 миллионов шекелей — дивиденды наличными и 252 миллиона шекелей — обратный выкуп акций. Параллельно компания увеличила программу обратного выкупа акций на 2026 год с 300 до 400 миллионов шекелей. С 2020 года «Феникс» распределил более 5 миллиардов шекелей.
«Феникс» управляет 658 миллиардами шекелей, в основном сбережениями и пенсиями населения, и строит полноценную финансовую платформу под одной крышей — инвестиции, сбережения, страхование и кредит — с примерно миллионом пользователей в приложении. По мере расширения клиентской базы растет потенциал для перекрестных продаж и доходов от комиссий за управление.
Оговорка: значительная часть рентабельности все еще опирается на позитивный рынок капитала, и сравнение с отраслью показывает, что рентабельность капитала «Феникса» (26,1%) выше, чем у «Клаль» и «Мигдаль», но ниже исключительной доходности «Меноры». Для вкладчика переход «Феникса» на модель с низким потреблением капитала и основанную на комиссиях является позитивным признаком стабильности рентабельности с течением времени.
Эяль Бен Симон, генеральный директор «Феникс Финансы», заявил:
«Феникс продолжает демонстрировать сильные результаты и генерировать стратегический рост темпами выше ожидаемых, и это на конкурентном рынке и в сложной бизнес-среде. Результаты полугодия отражают продолжение тенденции изменения структуры деятельности с ускоренным ростом на 36% в деятельности по управлению активами с высокими мультипликаторами и высокими темпами роста, и мы планируем скорректировать цели компании в свете увеличения роста.»
Компания продолжает лидировать и создавать конкуренцию в финансовых услугах в Израиле с ускоренным ростом инвестиционной деятельности и управления активами, с передовыми продуктами и услугами, большой клиентской базой, гибридным распространением через прямые каналы и партнеров, ростом перекрестных продаж, передовыми возможностями обработки данных, цифровизацией и персонализацией под нужды клиента.
Мы внедряем недавно приобретенные виды деятельности и ожидаем значительной реализации синергии уже в дальнейшем в этом году. Компания постоянно рассматривает возможности для совершения дополнительных сделок. Параллельно мы работаем над расширением возможностей платформы «Феникс». Мы создали международную платформу для перестрахования, и, кроме того, «Феникс» продолжает ускорять инвестиции в технологии и развитие возможностей в цифровизации, данных и искусственном интеллекте, фокусируясь на улучшении клиентского опыта. Эти инвестиции позволяют нам закрепить конкурентные преимущества, расширить круг клиентов и ценность, создаваемую для них, и ускорить рост.
Группа генерирует качественную денежную прибыль и распределяет 970 миллионов шекелей, что составляет 62% прибыли группы за полугодие, в виде дивидендов наличными и обратного выкупа акций. Кроме того, мы увеличили годовую программу обратного выкупа до 400 миллионов шекелей.
Мы рады международному признанию, которое выражается, среди прочего, в расширении базы международных инвесторов компании и в международных рейтингах как «Феникс Финансы», так и страховой компании. Они обеспечивают нам гибкость для продолжения инвестиций в рост и расширение возможностей, в ускорение процессов слияний и поглощений и в лидерство в конкуренции на рынке, при ответственном управлении капиталом и создании высокой ценности для акционеров.
