Акции Prime Energy взлетели на 180%: компания создаст дата-центры на автозаправках

Энергетическая компания Prime Energy, чьи акции стали одной из самых заметных историй успеха на Тель-Авивской фондовой бирже, продолжает расширять свою деятельность. На этот раз речь идет о шаге, объединяющем два мира, которые на первый взгляд кажутся далекими друг от друга: автозаправочные станции и передовые энергетические и вычислительные инфраструктуры.

Компания сообщила, что подписала обязательное рамочное соглашение с Delek Assets, публичной компанией, контролируемой Lahav LR, которая также является одним из контролирующих акционеров самой Prime. В рамках соглашения Prime сможет создавать установки для хранения электроэнергии и дата-центры на территории автозаправочных станций Delek Assets.

Почему именно автозаправочные станции? Расположение — главное преимущество. Часть станций находится в центре городов, рядом с конечными потребителями электроэнергии, и уже подключена к электросети — два критических условия, которые экономят время и значительные средства при реализации таких проектов. Prime оценивает потенциал на 60 комплексах АЗС Delek примерно в 150 мегаватт.

Как это работает на практике: в течение ближайшего года Prime проведет технико-экономическое обоснование для каждой станции. После этого будет составлен обязательный список подходящих площадок, и для каждого объекта будет подписано отдельное соглашение об использовании. Prime получит окно в 3 года, чтобы решить, стоит ли реализовывать проект, а срок использования каждой площадки составит до 25 лет.

Взамен Prime будет выплачивать Delek плату за пользование: за установку хранения на высоком напряжении — от 36 000 до 108 000 шекелей в год в зависимости от размера подключения, а за дата-центр — около 120 шекелей за кв. м в месяц.

Цифры, стоящие за энтузиазмом: если будет реализован весь потенциал хранения (около 1,5 гигаватт-часов), инвестиции, как ожидается, составят около 900 миллионов шекелей, а доходы в первый полный год эксплуатации достигнут около 227 миллионов шекелей. EBITDA, операционная прибыль до вычета расходов по финансированию и амортизации, ожидается на уровне около 107 миллионов шекелей.

Рентабельность капитала (EIRR) проекта оценивается примерно в 23%, но важно сделать оговорку: эти цифры относятся только к деятельности по хранению. Объем доходов от дата-центров компания пока не может оценить.

Prime Energy, контролируемая Lahav LR и Яроном Кикузом, в настоящее время торгуется с рыночной стоимостью около 1,98 миллиарда шекелей после того, как акции подскочили примерно на 170% с начала года и примерно на 180% за последний год. Ее бизнес-модель заключается в накоплении дешевой электроэнергии, произведенной в полдень, когда солнце в зените, и ее продаже вечером, когда тарифы высоки.

В последние месяцы компания получила лицензию на прямую поставку электроэнергии потребителям с 2027 года, подписала сделку по приобретению энергетической платформы в Европе и вошла в сферу дата-центров. Общая стоимость проектов, которые она продвигает, оценивается примерно в 4,7 миллиарда шекелей.

Страховая компания Migdal вошла в число заинтересованных лиц Prime с инвестициями около 80 миллионов шекелей, так что пенсионные и сберегательные средства многих израильтян уже подвержены влиянию компании. Те, кто владеет биржевыми фондами (ETF) на индексы биржи, также инвестируют в нее косвенно. А в более широком смысле, каждая дополнительная установка хранения должна сдерживать рост цен на электроэнергию в часы пиковой нагрузки — вопрос, который напрямую касается счета за электричество в каждом доме.

Наряду с потенциалом существуют и оговорки: сделка с Delek является сделкой с заинтересованным лицом, поэтому она подлежит утверждению аудиторским комитетом, советом директоров и общим собранием. Кроме того, реализация проектов такого масштаба зависит от соблюдения графиков, доступности финансирования (сама компания отмечает, что это капиталоемкий проект) и регуляторной и тарифной среды, которая может измениться. Рост процентных ставок также может снизить рентабельность. Другими словами, потенциал велик, но путь к его реализации долог.

Ярон Кикуз, заместитель председателя совета директоров и главный бизнес-директор, заявил:

«В мире, где многие ожидают новых подключений к электросети, Prime фокусируется на максимальном использовании уже имеющихся подключений. Рамочное соглашение с Delek Assets является важной вехой в реализации стратегии компании в области дата-центров. Преимущество Prime заключается не только в производстве электроэнергии, но и в способности превратить существующие и распределенные подключения к электросети в инфраструктуру для следующего поколения дата-центров. Благодаря этому соглашению Prime продолжает использовать уникальные преимущества, созданные за эти годы: подключения к электросети, деятельность по хранению, лицензию на поставку электроэнергии и инфраструктурные активы — в пользу создания платформы распределенной поставки электроэнергии для дата-центров. Мы рассматриваем этот шаг как еще один стратегический двигатель роста, расширяющий деятельность компании в одну из самых быстрорастущих сфер в мире, создавая при этом синергию с существующей энергетической деятельностью Prime».