В преддверии открытия торгов: израильская компания, рухнувшая вчера на 30%

Торговый день открывается под знаком продолжения насыщенного сезона отчетности, сегодня наступает очередь «Нова» — и все это на фоне резкого обвала одной из заметных израильских акций на Уолл-стрит.

История, на которой стоит остановиться, — это «СоларЭдж», израильско-американская компания в сфере солнечной энергетики, которая рухнула примерно на 30% после публикации прогноза, оказавшегося намного слабее ожиданий. Компания, которая уже пережила особенно бурные годы, разочаровала рынок не результатами самого квартала, а прогнозом на будущее — именно тем параметром, к которому рынок наиболее чувствителен в этот период.

Что там произошло? Компания сталкивается с сочетанием встречных ветров: более слабый спрос на рынке домашних солнечных систем (преимущественно в Европе), конкурентное давление и регуляторные изменения в стимулах для солнечной энергетики в США.

Резкое падение наглядно показывает, насколько разочаровывающий прогноз может стереть треть стоимости компании за один день — и насколько рынок больше не прощает разочарований в период высоких оценок. Для тех, кто помнит, «СоларЭдж» была в прошлом одной из самых горячих энергетических акций и торговалась на пике с рыночной стоимостью около 20 миллиардов долларов, по сравнению со стоимостью, составляющей сегодня около десятой части от этого показателя.

Биржа вчера показала смешанный день с негативным завершением. Индексы ТА-35 и ТА-125 выросли более чем на 1% на открытии, но закрылись снижением на 0,7%, при этом акции энергетических и инфраструктурных компаний оказали давление — индекс «Клинтек» упал на 3,2%, инфраструктура и энергетика потеряли 3,5%, а нефть и газ снизились на 2%. Банки также отступили на 1,6% в рамках фиксации прибыли после ралли.

Главной звездой стала «Эль-Аль», которая подскочила на 15% после того, как удвоила свою прибыль во втором квартале. Несмотря на ущерб от операции «Железные мечи» и закрытие аэропорта Бен-Гурион в течение части периода, огромный спрос на летние рейсы — вместе с уменьшенной конкуренцией со стороны иностранных компаний, сокративших полеты в Израиль — подстегнул прибыльность.

С другой стороны, «Найз» упала на 5,8% после того, как продемонстрировала снижение квартальной рентабельности, что вновь подогрело опасения, что ИИ «съедает» бизнес ее колл-центров.

В Нью-Йорке картина была смешанной после сильного ралли. Индекс Доу-Джонса поднялся на 0,5% до нового рекорда (выше 54 тысяч) благодаря «Энвидиа», которая подскочила более чем на 3%, но S&P 500 и «Насдак» прервали серию из четырех дней роста и немного снизились.

Два отчета разочаровали инвесторов, несмотря на то, что были хорошими. «СпейсИкс» упала на 13% — несмотря на то, что превзошла ожидания, огромные расходы на ИИ затмили результат, а над акцией нависло снятие блокировки сегодня, которое высвободит 20% акций для торговли.

А AMD упала примерно на 7%, несмотря на то, что сообщила о хороших результатах и сильном прогнозе — аналитики, как оказалось, хотели «выдающихся результатов», а не просто «отличных».

Нефть осталась стабильной после того, как Дональд Трамп намекнул, что соглашение об открытии Ормузского пролива может произойти «завтра или послезавтра». Катар сообщил, что был сформирован план между США и Ираном, и Иран даже рассматривает возможность позволить европейским странам разминировать пролив — это признаки того, что морское движение может нормализоваться.

Главный местный отчет сегодня — от «Нова», производителя измерительных систем для индустрии чипов. После сложного июля для сектора (акция упала на 22%), отчет будет оцениваться в основном по прогнозу: остается ли спрос на ее измерительные системы — который напрямую зависит от инвестиций гигантов чипов, таких как TSMC — сильным.

Открытие сегодня зависит от направления акций чипов и реакции на отчеты «Нова», при этом на фоне рекорд на Уолл-стрит поддерживает, но разочарование от AMD и «СпейсИкс» напоминает, что планка высока. Для израильского вкладчика эти дни — карнавал отчетов, и «Эль-Аль» — отличный пример того, что отчет может подбросить акцию на 15% за день, в то время как «СоларЭдж» теряет треть своей стоимости.

Разница, опять же, заключается в прогнозе на будущее, а не в прошлом. Тот, кто держит эти акции через пенсионные накопления, чувствует эти колебания в портфеле, даже если не всегда обращает внимание. Стоит следить за отчетами, но помнить, что отдельный день, зеленый или красный, — это лишь один кадр в длинном фильме.