Фонд недвижимости Marathon завершает привлечение 750 миллионов шекелей для второго фонда

Фонд недвижимости Marathon завершает привлечение 750 миллионов шекелей для своего второго инвестиционного фонда. Изначально Marathon планировал привлечь 600 миллионов шекелей, однако сумма была увеличена ввиду высокого спроса.

Как стало известно «Калькалист», страховые компании Migdal и Clal выступят в качестве якорных инвесторов и совместно вложат половину от всей суммы привлечения. Для обеих компаний это первая инвестиция в фонды Marathon. В отличие от них, фонд повышения квалификации учителей и воспитателей, участвовавший в первом раунде, вновь инвестирует в текущий фонд наряду с несколькими известными семейными офисами (family offices). Со стороны Migdal инвестицию возглавил Цахи Занзури, менеджер по инвестициям в недвижимость, а со стороны Clal — Нир Делек, менеджер сектора недвижимости.

Срок жизни фонда составляет восемь лет с возможностью двух продлений по одному году каждое. Период инвестирования составит четыре года с момента последнего закрытия. Фонд планирует финансировать до 70% стоимости каждой сделки за счет кредитного плеча, а целевая доходность составляет 20% брутто. Комиссия за управление составляет 2%, а комиссия за успех — 20% при доходности свыше 7% или 25% при доходности 12% и выше.

Marathon — это фонд недвижимости, специализирующийся на поиске, приобретении и повышении стоимости сложных объектов в Израиле. Он работает по модели, сфокусированной на поиске активов с планировочной, юридической, экологической или деловой сложностью, их приобретении до того, как потенциал роста будет отражен в цене, а также на продвижении изменений целевого назначения и регулирования для создания добавленной стоимости. В отличие от классических девелоперов, фонд фокусируется на этапах планирования и реализует активы после значительного улучшения.

Фонд был основан Моти Киршенбаумом, который является председателем, а также управляющими партнерами Ювалем Гайером и Итамаром Гироном. В 2021 году первый фонд Marathon привлек 425 миллионов шекелей. С момента создания фонд приобрел активы на сумму около миллиарда шекелей. Согласно презентации для инвесторов, на данный момент он принес внутреннюю норму доходности (IRR) в размере 25%, включая переоценки.

Первый фонд инвестировал в 11 проектов. Самым заметным из них является комплекс «Дельколь» в Лоде, где фонд приобрел загрязненный промышленный комплекс площадью 50 дунамов и продвинул изменение его целевого назначения на жилой квартал на 1530 квартир и 5000 кв. м торговых площадей. Еще одной заметной сделкой стало приобретение земли у компании «Ханан Мор» в Нес-Ционе в 2023 году площадью 18 дунамов, где продвигается план строительства 275 квартир и 12 тысяч кв. м площадей для трудоустройства. В Кадима-Цоран фонд приобрел 45 дунамов сельскохозяйственной земли, переведенной в категорию комплекса трудоустройства и логистического парка площадью 180 тысяч кв. м. В Нагарии фонд развивает комплекс «Лахавим» (800 квартир на первой линии от моря), а в Рамат-Гане — комплекс «Орда» (206 квартир и 8500 кв. м торговых и офисных площадей).

С созданием второго фонда к партнерству присоединяется Дор Охана, который сопровождал деятельность Marathon с самого начала и был вовлечен в ключевые сделки.