Рынок на пике, Майкл Бьюрри в шорте: «Мы близки к обвалу в стиле 1987 года»

Майкл Бьюрри продолжает придерживаться своих «медвежьих» ставок, даже когда индекс S&P 500 взлетает до исторического максимума, и предупреждает, что ралли может закончиться резким обвалом, напоминающим крах фондового рынка 1987 года.

«Я продолжаю верить, что мы, возможно, близки к опасной вершине, которая может привести даже к падению в стиле 1987 года», — написал Бьюрри.

Напомним, что Бьюрри не только предупреждает о снижении — он также делает на него ставки. Инвестор владеет пут-опционами на акции и популярные биржевые фонды (ETF), включая SOXX, Nvidia, Palantir, Micron, Tesla, Caterpillar и Applied Materials. Поэтому, если его прогноз о реализации обвала окажется верным, он рассчитывает получить от этого прибыль.

Вчера после скачка акций Palantir (на 30%) он зафиксировал немалые убытки. Среди прочего, он также сообщил, что у него есть пут-опционы на Caterpillar, которая вчера подскочила после публикации отчетов.

Индекс S&P 500 вырос вчера на 1,9% и установил свой первый рекорд закрытия с июня, получив поддержку благодаря финансовым отчетам, которые оказались лучше ожиданий, и дальнейшему снижению цен на нефть на фоне надежд на возобновление движения судов через Ормузский пролив. Nasdaq взлетел на 2,7%, а за первые два дня недели завершил совокупный рост почти на 5%.

Бьюрри входит в число наиболее заметных критиков на Уолл-стрит в отношении волны инвестиций в искусственный интеллект. По его утверждению, спрос на инфраструктуру ИИ стимулируется, среди прочего, механизмами финансирования, которые могут оказаться неустойчивыми в долгосрочной перспективе. По его словам, рост на рынке создает самоподдерживающийся цикл, когда снижение волатильности побуждает систематических инвесторов увеличивать свою экспозицию.

«Помните: когда рынок растет, а волатильность падает, фонды, которые корректируют свою экспозицию в зависимости от уровня волатильности, вынуждены увеличивать кредитное плечо, и другие стратегии моментума также добавляют кредитное плечо», — написал он.

Инвестор добавил, что он по-прежнему уверен в своем долгосрочном прогнозе относительно этих позиций, но подчеркнул, что закроет их, если выяснится, что рынок движется резко против него. По его словам, все эти позиции по-прежнему прибыльны — за исключением ставки против Nvidia.

«Опять же, шорт подходит не всем. Я обязан шортить. Большинству людей этого делать не нужно», — заключил Бьюрри.