Ипотечный король Америки потерял 600 миллионов долларов и нуждается в спасении

Мэтт Ишбия сколотил состояние на управлении крупнейшей ипотечной компанией в США. Он использовал свой капитал, чтобы приобрести команду НБА «Финикс Санз» за 4 миллиарда долларов наличными и построить поместье в Мичигане, оснащенное парком батутов и скалодромом.

На прошлой неделе бизнесмен удивил инвесторов, раскрыв, что ставка с плохим таймингом оставила дыру в 600 миллионов долларов в балансе его компании, United Wholesale Mortgage (UWM). Компания, базирующаяся в Понтиаке, штат Мичиган, объявила о приостановке выплаты дивидендов по обыкновенным акциям и привлечении финансирования от Oaktree Capital Management, специализирующейся на кредитовании компаний в трудном положении. Акции UWM упали на 35%, завершив падение примерно на 70% с начала года.

Ишбия, 46 лет, защищал сделку, назвав её стратегическим партнерством, которое дает компании доступ к экспертизе Oaktree в ипотечной отрасли. Он добавил, что вливание капитала устраняет неопределенность в отношении потребностей UWM в финансировании в краткосрочной перспективе, и что если бы речь шла только о привлечении средств, он мог бы вложить деньги сам или получить их от «случайных людей».

«Oaktree получает отличную сделку, и я рад за них, — заявил Ишбия инвесторам в четверг. — Когда они заработают кучу денег и добьются успеха, так же поступят и большинство наших акционеров».

Мэтт Ишбия

• Личное: 46 лет, вырос в Детройте, Мичиган. Разведен, трое детей.

• Профессиональное: Играл в баскетбол в колледже. В 2013 году сменил отца, Джеффа Ишбию, на посту генерального директора United Wholesale Mortgage. В январе 2021 года вывел компанию на биржу. В этом году Forbes оценил его состояние в 9 миллиардов долларов.

• Благотворительность: Пожертвовал 32 миллиона долларов Университету штата Мичиган и 1 миллион долларов фонду V по исследованию рака.

Для реализации сделки Ишбия был вынужден отказаться от части контроля. В обмен на вливание 1,5 миллиарда долларов Oaktree получает право вето на изменения в высшем руководстве и уставе компании, а также право обязать UWM выкупить свои доли через 7 лет. Инвестор также получает два места в совете директоров, опционы на покупку акций и гарантированную доходность в размере не менее 600 миллионов долларов.

От местной компании до национальной державы

Ишбия превратил UWM из локальной ипотечной компании в национального гиганта, выдающего больше жилищных кредитов, чем крупнейшие банки страны. Благодаря специальному типу акций он владеет 79% прав голоса. В рамках сделки с Oaktree его семейная холдинговая компания вливает 150 миллионов долларов и отказывается от дивидендов по обыкновенным акциям.

Ситуация в UWM ухудшилась в последнем квартале после убытка в 603 миллиона долларов, связанного с хеджированием процентных ставок — ставками, которые приносят прибыль при снижении процентной ставки. По словам Ишбии, хеджирование было осуществлено после провалившейся попытки поглощения инвестиционного фонда Two Harbors. Сделка стоимостью 1,3 миллиарда долларов сорвалась в марте, когда Two Harbors предпочла предложение другого покупателя.

В понедельник UWM подала иск против Two Harbors в федеральный суд, обвиняя компанию в нарушении контракта и мошенничестве, требуя компенсацию в размере более 500 миллионов долларов.

«Очень дорого покупать баскетбольную команду»

Ишбия уже доказал готовность тратить личные средства. В 2023 году он вместе с братом приобрел «Финикс Санз» за наличные. Он также закладывал акции UWM в качестве обеспечения личных кредитов.

«Он может быть хорошим лидером, но пытался делать слишком много вещей одновременно, — считает Туан Нгуен, основатель брокерской компании Loan Factory. — Он любит баскетбол, а это очень дорогое удовольствие».

Сделка с Oaktree накладывает строгие ограничения на суммы, которые UWM может переводить своему владельцу. Если UWM не выплатит Oaktree дивиденды в срок, инвестор получит большинство мест в совете директоров и фактически возьмет компанию под контроль.