Инвестиции техгигантов в ИИ достигнут 1,3 триллиона долларов к 2027 году

Прогноз Oppenheimer: масштабный рост инфраструктуры искусственного интеллекта

Инвестиционный банк Oppenheimer оценивает, что большинство компаний полупроводникового сектора получат позитивный импульс благодаря растущему спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ). При этом банк разделяет компании, выигрывающие от инвестиций в центры обработки данных, и производителей компонентов для смартфонов и персональных компьютеров, которые сталкиваются с более сложными рыночными условиями.

В обзоре, опубликованном 15 октября, аналитики Рик Шейфер и Тревор Уильямс прогнозируют, что капитальные затраты четырех технологических гигантов — Google, Amazon, Microsoft и Meta — составят более 710 миллиардов долларов в 2026 году и подскочат примерно до 1,3 триллиона долларов в 2027 году по сравнению с 375 миллиардами долларов в 2025 году.

Лидеры роста и ключевые бенефициары

Одним из главных бенефициаров продолжающихся инвестиций должна стать компания Nvidia (NVDA). В Oppenheimer подтверждают рекомендацию «превосходить рынок» («outperform») для акций компании, установив целевую цену на уровне 315 долларов, что отражает потенциал роста примерно на 42% по сравнению с котировкой в 221,30 доллара на 15 октября.

«Nvidia продолжает лидировать на рынке ИИ-ускорителей благодаря своему технологическому преимуществу и темпам запуска новых продуктов», — отмечают аналитики Oppenheimer.

Broadcom (AVGO) также получает рекомендацию «превосходить рынок» с целевой ценой 535 долларов, что предполагает потенциал роста около 55%. В Oppenheimer прогнозируют, что выручка компании от деятельности в сфере ИИ увеличится с 58 миллиардов долларов в 2026 финансовом году до 124 миллиардов долларов в следующем году. Еще более высокий потенциал роста, оцениваемый примерно в 73%, аналитики приписывают Marvell Technology (MRVL), установив для нее целевую цену в 425 долларов.

Разделение путей в полупроводниковой отрасли

Однако далеко не все компании полупроводникового сектора участвуют в общем подъеме. Наряду с оптимистичными прогнозами для ИИ-инфраструктуры, эксперты Oppenheimer предупреждают об общей слабости рынков персональных компьютеров и смартфонов.

• Продажи смартфонов в натуральном выражении снизятся в текущем году примерно на 15%.

• Продажи персональных компьютеров сократятся примерно на 10%.

• В следующем году продажи смартфонов могут упасть еще на 5%, а рынок ПК останется без роста или сожмется.

Эксперты Oppenheimer полагают, что избирательный подход к выбору акций, а не широкое инвестирование в отрасль, будет иметь решающее значение в ближайший период.