В преддверии торговой недели: отмена атаки на Иран и ожидания рынка

Торговая неделя начинается на более спокойной ноте, чем ожидалось еще вчера. Несмотря на напряженные выходные, атака, которая считалась неизбежной, была отменена. Это стало ключевым фоном для открытия торгов.

В течение выходных поступали сообщения о подготовке масштабной американо-израильской операции против энергетической инфраструктуры Ирана. В Израиле была повышена боеготовность, посольства США в регионе выпустили предупреждения, а иранские официальные лица угрожали странам Персидского залива. Казалось, регион находится на пороге резкой эскалации.

Однако в последний момент Дональд Трамп принял решение отступить, и операция была отменена. Эксперты связывают это с сочетанием дипломатического давления, внутренней оппозиции в США и, возможно, сигналами со стороны Ирана. На данный момент непосредственная угроза устранена.

С точки зрения рынка, логика проста: фондовые площадки негативно реагируют на неопределенность, а снижение напряженности способствует росту. Облегчение может привести к позитивному открытию, особенно в секторах, страдающих от нестабильности: недвижимости, банковском и страховом. Важно сохранять пропорции: хотя риск минимизирован, статус-кво с Ираном остается хрупким, и напряженность может вновь возрасти в любой момент.

Отмена операции несет еще одну важную новость: она временно снимает угрозу циклу снижения процентной ставки. Банк Израиля ранее намекал, что эскалация создала бы неопределенность, препятствующую дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики после двух последовательных снижений. Теперь путь к дальнейшему снижению ставки до конца года остается открытым, что является позитивным сигналом для заемщиков и рынка недвижимости.

В пятницу биржа продемонстрировала рост на 1,3% после заявления Дональда Трампа о соглашении по разоружению ХАМАС, однако по итогам недели индекс потерял 2,5%.

Июль в целом был позитивным: индекс ТА-35 вырос на 2%. Лидерами стали банковский сектор, подскочивший на 9,6% (акции «Мизрахи-Тфахот» выросли на 15,6%), и индекс нефти и газа с ростом на 9,2%. При этом сектор чипов показал слабые результаты: акции «Нова» упали на 22,2%. Этот разрыв подтверждает, что местная биржа опирается не только на технологии.

Уолл-стрит завершила неделю на позитивной ноте, несмотря на высокую волатильность. В пятницу индекс Nasdaq вырос примерно на 1%, S&P 500 — на 0,7%, а Dow — на 0,5%. Акции Amazon подскочили на 15% благодаря сильным отчетам облачного подразделения AWS, а Microsoft продолжила рост. В то же время Apple упала на 7% из-за разочаровывающих показателей в сфере услуг и на китайском рынке, а Meta осталась под давлением.

Общий посыл отчетов: четыре гиганта (Amazon, Microsoft, Meta и Alphabet) планируют направить 720–745 миллиардов долларов на капитальные вложения в 2026 году. Эта цифра развеяла опасения по поводу замедления в сфере ИИ, но подчеркнула масштаб ставок. Важный индикатор: доходность 10-летних облигаций США подскочила до 4,73%, достигнув максимума более чем за год на фоне решения ФРС сохранить ставку без изменений.

После серии отчетов американских технологических гигантов и ряда израильских компаний на Уолл-стрит, на этой неделе начинается сезон отчетности в Тель-Авиве. Среди компаний, которые представят результаты: «Тауэр», «Нова», «Энлайт», «Гилсат», «Ормат», «Безек», «Найз» и «Эль-Аль». Отчеты производителей чипов («Тауэр», «Нова») будут рассматриваться особенно внимательно, а показатели «Эль-Аль» — в контексте колебаний в авиационной отрасли на фоне геополитической напряженности.

Неделя начинается на более позитивной ноте, но динамика торгов будет зависеть от двух факторов: ситуации с Ираном, которая остается хрупкой, и локального сезона отчетности.