«Уже не на бумаге»: разговор с инвесторами раскрывает планы по IPO «Эгед»
Генеральный директор Keystone Навот Бар сообщил, что IPO компании «Эгед» запланировано на 2027 год: «Работа уже идет полным ходом». Инфраструктурная компания повысила целевой показатель собственного капитала на 2030 год на 50% до 6 миллиардов шекелей.
Компания Keystone под руководством Навота Бара опубликовала финансовые результаты за второй квартал года, после чего Бар подробно остановился на планах на будущее в ходе разговора с инвесторами. Keystone повысила целевой показатель собственного капитала на 2030 год на 50% — с 4 до 6 миллиардов шекелей, в то время как средневзвешенная доходность капитала за последние 12 месяцев подскочила до 31,2%, а собственный капитал вырос на 34% до примерно 3,1 миллиарда шекелей.
В ходе разговора с инвесторами генеральный директор рассказал о создании активов следующего поколения, включая кампус дата-центра IPM в сфере коммуникаций (наряду с приобретением 40% акций «Хот Мобайл»), расширении энергетической деятельности, росте «Эгед» в Израиле и Европе, а также расширении деятельности компании «Санфлауэр». Компания продемонстрировала сильные денежные доходы, с начала года выплатила дивиденды в размере 71 миллиона шекелей и ожидает среднегодовой денежный поток в размере около 315 миллионов шекелей от приносящих доход активов в 2026–2031 годах.
IPO «Эгед»
Отвечая на вопрос инвесторов о том, является ли 2027 год реалистичным окном для выхода на биржу, Бар пояснил, что процесс продвигается гораздо быстрее и уже находится в стадии практической работы:
«Что должно произойти, так это время. Процессы по повышению стоимости «Эгед» только начались, в ней еще много ценности, которая должна раскрыться, мы, конечно, также приобщим общественность к этому событию. Мы работаем на высокой передаче, чтобы вывести эту компанию на биржу».
«Можно определенно предположить, что это произойдет в ближайший год, — сказал Бар. — Не ловите меня на слове, произойдет ли это через год или через год и квартал, но это определенно уже в рамках рабочего времени. Это уже не на чертежной бумаге, это уже в работе».
В заключение своего ответа о сроках IPO он добавил: «Так что да, ответ в одном слове — «да», если говорить многословно, это скоро произойдет».
В обзоре многолетних целей до 2030 года Навот упомянул IPO как ключевой двигатель для раскрытия стоимости. «IPO «Эгед» достигнет зрелости задолго до 2030 года. Оно раскроет большую ценность, когда общественность увидит действия, происходящие внутри «Эгед», даже если она видит их сейчас, но она увидит их значение», — сказал Бар.
В беседе Навот объяснил сложность вывода на биржу компании масштаба «Эгед»:
«Это компания, которая является очень большим кораблем, вывести ее на IPO — это очень тяжелый, очень масштабный шаг. Нужно привести ее в порядок, нужно представить ее максимально эффективно, чтобы рынок капитала лучше всего понял, что в ней есть».
Он добавил: «Мы приводим компанию в порядок также для того, чтобы игрокам рынка капитала было легко понять, что происходит в компании, а не просто какая-то мешанина из транспортной компании, которая, возможно, делает еще несколько вещей».
Согласно оценкам, запрашиваемая стоимость при IPO составит около 8 миллиардов шекелей. Keystone демонстрирует последовательное повышение стоимости с момента приобретения контроля над «Эгед» в 2022 году по оценке около 4,8 миллиарда шекелей.
С момента приобретения транспортная компания выплатила дивиденды на сумму более миллиарда шекелей, а в сделке, состоявшейся в марте этого года, в которой инвестиционный дом «Мейтав» вошел в число акционеров, ее стоимость уже была определена на уровне около 6 миллиардов шекелей.
