Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов
Мировые рынки демонстрируют позитивную динамику, что может поддержать открытие биржи в Тель-Авиве. Инвесторы следят за ростом фьючерсов в США и Азии, а также за сигналами от лидеров индустрии о новом витке инфляционного давления.
1. Фондовый рынок
На фоне хрупкой напряженности между США и Ираном и сложной обстановки на севере в отношении Ливана, биржа в Тель-Авиве готовится к открытию недели. Инвесторы ищут повод для осторожного оптимизма, опасаясь нового обострения на геополитической арене. Сегодня утром в мире наблюдается улучшение настроений после сообщений о том, что США и Иран согласились прекратить обмен ударами и встретиться на этой неделе в Катаре для возобновления переговоров. Фьючерсы на Уолл-стрит растут на 0,7%, в Азии также наблюдается позитивная тенденция.
Две крупные дуальные акции окажут давление на открытие торгов — Camtek и Nova с отрицательным разрывом более чем в 3%. Однако стоит обратить внимание на дуальные акции программного обеспечения, Nice и Formula Systems, которые подскочат примерно на 6,3% и 8% соответственно, вслед за скачком акций программного обеспечения на Уолл-стрит в пятницу. Возможно, давление на сектор чипов перенаправляет средства в сектор программного обеспечения, который считается менее циклическим и с меньшей прямой зависимостью от затрат на оборудование.
В минувшую пятницу биржа в Тель-Авиве завершила вторую неделю подряд в минусе, при этом снижение возглавили акции технологий и чипов, наряду с оборонными акциями. В целом, индекс Тель-Авив 35 потерял около 2,8% своей стоимости, индекс Тель-Авив 125 ослаб в аналогичной пропорции, а индекс Тель-Авив 90 потерял около 3,1%. Биржа находится в стадии «коррекции».
2. Рынок облигаций
SpaceX привлекла около 25 миллиардов долларов в облигациях, которые получили рекордный спрос, что создало ощущение потрясающей сделки и привело поначалу к снижению кредитных спредов. Сюрприз пришел, когда торги на вторичном рынке быстро развернулись, и облигации начали слабеть в полном противоречии с ожиданиями. По словам участников рынка, облигации компании с погашением в 2056 году торговались со спредами выше примерно на 0,28 процентного пункта над ценой размещения. Бумажные убытки от размещения выросли примерно до 305 миллионов долларов по состоянию на конец четверга.
В целом, рост спредов отражает восприятие более высокого кредитного риска. В то же время мировой рынок долга наводнен в этом году гигантскими размещениями технологических компаний, которые привлекают капитал для финансирования бума искусственного интеллекта, когда объем размещений инвестиционного уровня в США достиг 175 миллиардов долларов с начала июня — исторический месячный рекорд.
3. Товарные и валютные рынки
Шекель ослаб на этой неделе примерно на 1% по отношению к корзине валют. Среди факторов: покупки долларов Банком Израиля, рост премии за риск Израиля, укрепление доллара в мире, расширение разрывов процентных ставок между США и Израилем, а также падения на прошлой неделе в Nasdaq. Цены на нефть растут сегодня утром на фоне опасений по поводу дальнейшего ущерба поставкам энергии. Нефть марки Brent укрепилась на 0,8% до 72,57 доллара за баррель, в то время как американская нефть WTI выросла на 1,1% до 70 долларов за баррель.
4. Макроэкономика
Моди Шафрир, главный стратег по рынкам банка «Апоалим», утверждает, что замедление базовой инфляции, снижение ожиданий инфляции в последние месяцы и сила шекеля поддерживают снижение процентной ставки в июле, но в размере всего 25 базисных пунктов. В макроэкономическом секторе на этой неделе в США будут опубликованы индекс потребительского доверия, индекс занятости ADP и индексы менеджеров по закупкам S&P Global и ISM в производственном секторе. Взоры инвесторов будут прикованы к официальному отчету о занятости за июнь, который имеет решающее влияние на монетарную политику ФРС.
5. Прогноз
Илон Маск и Тим Кук описывают в последние недели похожую картину: необычная волна подорожаний, которая начинается в сердце индустрии чипов и искусственного интеллекта и начинает просачиваться в потребительские товары. Тим Кук назвал это «событием, которое происходит раз в сто лет», отметив, что повышение цен на продукцию Apple стало неизбежным из-за скачка затрат на чипы памяти. Илон Маск поддержал эту оценку, назвав ситуацию «самым резким ростом цены на что-либо», который он когда-либо видел. Для инвесторов эти предупреждения несут важный посыл: инфляция все еще является значительной силой, которая размывает прибыльность компаний и вынуждает их повышать цены.
