Обзор рынков: ожидания открытия торгов и геополитическое влияние
Торговая неделя в Тель-Авиве начинается с ожидания «английского открытия» из-за падения акций чиповых компаний на Уолл-стрит. Мировые рынки реагируют на сигналы Ирана о готовности к деэскалации, что привело к падению цен на нефть на 5%.
1. Фондовые рынки
Торговая неделя в Тель-Авиве начнется сегодня с ожидания «английского открытия», так как дуальные акции возвращаются с аномальным отрицательным арбитражным разрывом около 1,7%. Разрыв обусловлен значительным давлением, которому подверглись в конце недели акции чиповых компаний на Уолл-стрит. Акции чиповых компаний Nova, Camtek и Tower потеряют около 6%, 7,5% и 10,4% соответственно. Elbit Systems, Teva и Enlight Renewable Energy потеряют от 2% до 3%, в то время как Ormat ослабнет почти на 6%. Palo Alto также потеряет около 2%, хотя она еще не включена в индексы биржи и поэтому не повлияет на них. С другой стороны, акции софтверных компаний Nice и Formula Systems, как ожидается, вырастут более чем на 3% и 4% соответственно.
На мировых рынках торги начнутся на фоне сообщений о том, что Иран сигнализирует о готовности прекратить атаки, если американское перемирие продолжится. Сигналы к разрядке напряженности в Персидском заливе привели к резкому падению цен на нефть примерно на 5%: контракт на нефть марки Brent упал до уровня около 92 долларов за баррель, в то время как американская нефть (WTI) отступила до уровня около 84,7 доллара.
Разрядка напряженности наступает после пяти месяцев боевых действий и повторного роста цен на топливо за последние две недели. В американской администрации понимают, что дальнейшая эскалация может втянуть Ближний Восток в широкомасштабную войну, парализовать торговлю в Ормузском проливе и спровоцировать глобальный энергетический кризис.
2. Рынок облигаций
Волна роста доходности на мировых рынках облигаций на прошлой неделе продолжала сильно влиять и на местный рынок. В Израиле доходность государственных облигаций на 10 лет приближается к уровню 4% на фоне наблюдаемого крутого наклона кривой доходности. Премия за риск страны, заложенная в спредах облигаций, немного выросла до более чем 90 базисных пунктов, но экономисты оценивают, что основное давление исходило от глобальных тенденций, а не только от местных факторов.
«Рынок облигаций в Израиле также выделялся своими показателями по сравнению с миром», — объясняет Алекс Забежинский, главный экономист Meitav. «На фоне роста доходности в мире доходность государственных облигаций Израиля на 10 лет выросла за последний месяц умеренными темпами по сравнению с большинством стран. Рост был обусловлен, среди прочего, активностью на рынке IRS, где иностранные инвесторы особенно активны — иногда как часть их глобальной деятельности, а не обязательно по причинам, связанным с Израилем».
3. Рынки сырья и валют
Геополитическая эскалация на Ближнем Востоке на прошлой неделе продолжала сильно влиять на рынки сырья и валют. На фоне падений на Уолл-стрит и роста премии за риск наблюдалось бегство инвесторов в сторону активов «тихой гавани». Доллар в мире укрепился (индекс DXY вырос примерно на 0,7%), в то время как шекель ослаб на прошедшей неделе примерно на 0,3%, и его непрерывный курс был установлен на уровне 3,05 шекеля. Сегодня утром доллар ослаб по отношению к местной валюте и торгуется со снижением на 0,26% около уровня 3,041 шекеля.