Рынок нефти: почему акции танкерных компаний взлетели на 1000%

Рост цен на нефть на фоне противостояния США и Ирана, а также опасения по поводу эскалации ситуации на ключевых морских путях привлекают пристальное внимание рынков. Однако, как отмечает CNBC, по-настоящему значимые события происходят в сфере стоимости транспортировки энергоносителей.

Биржевой фонд Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET), отслеживающий фьючерсы на тарифы по перевозке нефти танкерами, с начала года подскочил более чем на 600%. По данным CNBC, речь идет об относительно небольшом фонде с активами объемом около 30 миллионов долларов, запущенном в мае 2023 года на фоне рынка биржевых фондов, управляющих в совокупности более чем 13 триллионами долларов.

Синтия Мерфи, директор по исследованиям в VettaFi, в программе ETF Edge на CNBC заявила, что фонд вызывает повышенный интерес из-за своих исключительных показателей. По её словам, этот резкий рост заставляет рынок переосмыслить, где сегодня сосредоточены основные рычаги влияния в энергетическом секторе. Инвесторы всё чаще изучают инфраструктуру поставок, вместо того чтобы фокусироваться исключительно на волатильной цене самой нефти.

«По сути, это история о транспортных расходах», — пояснила Мерфи. Она добавила, что каждый раз, когда на морских путях фиксируются значительные сбои, фьючерсы на тарифы на перевозку резко растут, и BWET является инструментом, обеспечивающим наиболее прямое участие в этом тренде.

Согласно CNBC, продолжающаяся напряженность в Ормузском проливе подтвердила чувствительность транспортных рынков к любым инцидентам в сфере безопасности. При переоценке рисков перемещения товаров тарифы на перевозку растут не только в нефтяном секторе. Так, индекс Baltic Exchange Dry Index вырос более чем на 6% за последнюю неделю и на 41% с начала года. Тем не менее, именно транспортировка нефти стала центральной темой.

Пол Байоки, глава отдела продаж фондов и стратегии в SS&C Technologies, отметил в интервью CNBC, что данное ралли вписывается в более широкий глобальный контекст: многолетнее недостаточное инвестирование в энергетическую инфраструктуру наряду с растущей потребностью в обеспечении устойчивых цепочек поставок. По его словам, товарные рынки находились в чувствительном состоянии ещё до конфликта с Ираном, который лишь обострил существующие вызовы.

Энергетический рынок демонстрирует рост

Широкий энергетический рынок также показывает положительную динамику: биржевой фонд USO, отслеживающий цены на нефть, вырос почти на 90% по состоянию на пятницу, а фонд XLE, отслеживающий акции энергетических компаний, поднялся более чем на 23%. Тем не менее, в CNBC подчеркивают, что эти показатели выглядят умеренными на фоне роста тарифов на перевозку и фонда BWET, который прибавил более 1000% за последний год.

Мерфи отметила, что хотя все сегменты энергетического сектора демонстрируют сильные результаты, BWET выделяется на общем фоне. Параллельно с этим аналитики Уолл-стрит начали уделять больше внимания резкому росту акций танкерных компаний.

По словам Байоки, влияние этой тенденции выходит за рамки транспортировки нефти и связано с необходимостью поиска более стабильных источников энергии. Миру предстоит «бороться за более безопасные источники», что может дополнительно повысить значимость инфраструктуры транспортировки, хранения и логистики.

Вместе с тем, в CNBC предупреждают о рисках: тарифы на перевозку по своей природе являются крайне волатильным рынком, подверженным резким краткосрочным потрясениям. Таким образом, несмотря на исключительное внимание инвесторов, данная сфера в значительной степени опирается на кризисы, геополитическую напряженность и резкие изменения конъюнктуры.