Шекель под давлением и риски для летнего ралли на Уолл-стрит
Геополитическая напряженность из-за ситуации в Ормузском проливе вновь выходит на первый план, влияя на рынки. Инвесторы готовятся к публикации данных по инфляции в Израиле и США, а аналитики Morgan Stanley предупреждают о трех факторах, способных помешать росту американских фондовых индексов.
События, которые повлияют на торговую неделю
В начале торговой недели наблюдается значительный рост геополитической напряженности, что создает дополнительную нагрузку на рынки. Инвесторы ожидают реакции на заявление Ирана о закрытии Ормузского пролива, последовавшее за серией атак между США и Ираном.
На этой неделе в Израиле и США будут опубликованы индексы потребительских цен за июнь. Кроме того, во вторник и среду новый председатель ФРС Кевин Уорш выступит перед Конгрессом с показаниями по итогам полугодового отчета о монетарной политике. Рынки придают этому событию повышенное значение, учитывая стремление Уорша к минимизации сигналов центрального банка.
Сезон отчетности за второй квартал на Уолл-стрит официально откроется публикациями результатов таких гигантов, как TSMC, ASML, Netflix, а также крупных банков США: JPMorgan, Goldman Sachs и Citigroup.
Ветры войны давили на Тель-Авив, в Нью-Йорке отреагировали иначе
Биржа в Тель-Авиве завершила прошедшую неделю в «красной зоне», при этом ведущие индексы вернулись к торговле на территории коррекции. Индекс ТА-35 снизился на 1,7%, ТА-90 потерял 4,1%, а ТА-125 ослаб на 2,3%. Особенно заметно упали индексы клинтеха, строительства и оборонных компаний. Исключением стал банковский сектор, выросший на 2,7% на фоне поиска инвесторами «тихой гавани».
Биржа в Нью-Йорке продемонстрировала большую устойчивость, продолжая фокусироваться на революции в сфере ИИ. Индекс Nasdaq вырос на 1,7%, S&P 500 — на 1,2%, в то время как Dow Jones снизился на 0,5%. Акции Meta закрыли свою лучшую неделю с начала 2024 года, подскочив почти на 15% на фоне новостей об оптимизации затрат на инфраструктуру ИИ.
Meitav: потенциал укрепления шекеля ограничен
На прошедшей неделе шекель ослаб по отношению к доллару на 0,2%, установившись чуть выше отметки в 3 шекеля. Алекс Забежинский, главный экономист Meitav, отмечает, что позитивные настроения по отношению к национальной валюте ослабли. По его оценке, в ближайший период обменный курс будет зависеть не только от американского фондового рынка, но и от ситуации в сфере безопасности и политики в Израиле, что ограничивает потенциал укрепления шекеля.
Мировые цены на нефть заметно выросли: Brent подорожала более чем на 5% (до 76 долларов за баррель), а WTI — на 4% (до 71 доллара). В Ормузском проливе движение судов практически остановилось, а уровень угрозы оценивается как «серьезный».
Инфляция: замедление в Израиле и базовая инфляция в США
В среду в Израиле будет опубликован индекс потребительских цен за июнь. Аналитики ожидают снижения или стагнации индекса, что приведет к замедлению годовой инфляции до 1,6%. Однако эксперты предупреждают, что ослабление шекеля может нивелировать дефляционный потенциал и привести к росту цен на импортные товары в ближайшие месяцы.
В США индекс потребительских цен будет опубликован во вторник. Ожидается, что годовая инфляция опустится ниже 4%, однако базовая инфляция, исключающая волатильные цены на энергию и продукты питания, может вырасти на 0,3%, что вызывает беспокойство у ФРС.
Риски для летнего ралли на Уолл-стрит
Аналитики Morgan Stanley выделяют три фактора, которые могут помешать традиционному летнему росту американского рынка: эскалация конфликта с Ираном, возможное повышение процентной ставки ФРС и сдерживание капитальных затрат в сфере ИИ.
Эндрю Шитс, глава отдела глобальных исследований фиксированного дохода банка, подчеркнул, что истощение стратегического нефтяного резерва США снижает способность страны поглощать шоки при обострении конфликта. Кроме того, если предположения рынка о неизменности процентной ставки ФРС окажутся ошибочными, это может негативно сказаться на котировках. Наконец, риск снижения инвестиций в ИИ остается актуальным, так как отчеты за второй квартал могут показать колебания в расходах компаний на фоне недавних результатов некоторых технологических гигантов.
