В преддверии торговой недели: отчеты банков и ожидания рынка

Торговая неделя открывается в преддверии серии отчетов местных банков и на фоне изменения рыночных ожиданий относительно процентной ставки в США после публикации неожиданно слабых данных по рынку труда.

Главным событием пятницы стал отчет по рынку труда США, который оказался значительно хуже прогнозов. Вместо ожидаемого прироста в 80 000 рабочих мест, экономика США сократилась на 23 000 рабочих мест в июле. Данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены в сторону понижения на 103 000 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 4,1%, однако это произошло на фоне сокращения уровня участия в рабочей силе, что не является позитивным сигналом.

Рынок отреагировал позитивно, так как слабые показатели занятости снижают давление на ФРС в вопросе повышения процентной ставки. Вероятность сохранения ставки на прежнем уровне в сентябре выросла до 60% по сравнению с 33% неделей ранее. В результате Уолл-стрит продемонстрировала рост, золото подорожало, а курс доллара снизился, что привело к укреплению шекеля до уровня ниже 3 шекелей.

Ронен Менахем, главный экономист по рынкам банка «Мизрахи Тфахот», отмечает, что полагаться на данные одного месяца следует с осторожностью из-за их высокой волатильности и частых пересмотров. Тем не менее, показатели за последние три месяца указывают на возможность устойчивого ослабления экономики.

Уолл-стрит завершила неделю на сильной ноте: индекс Nasdaq вырос на 1,3%, S&P 500 прибавил 0,6%, а Dow Jones — 0,3%. Недельный итог выглядит еще более впечатляющим: Nasdaq подскочил на 5%, а S&P 500 — на 3,5%, что стало одним из лучших результатов года благодаря сильным отчетам корпораций.

---

На местной бирже индекс ТА-35 вырос на 0,5% по итогам недели. В пятницу лидировал сектор чипов: акции Tower подскочили на 9,1%, Camtek прибавила 4,6%. Компания Next Vision выросла на 2,6% на фоне получения заказов на 14,4 миллиона долларов.

Наступившая неделя станет «банковской»: свои отчеты представят «Апоалим», «Леуми», «Дисконт» и «Бейнлеуми». Инвесторы будут следить за тремя ключевыми показателями:

1. Финансовая маржа: как снижение процентной ставки Банком Израиля влияет на прибыльность банков.

2. Отчисления на кредитные убытки: индикатор финансового состояния домохозяйств и бизнеса.

3. Дивиденды и обратный выкуп акций: сохранят ли банки щедрую политику распределения капитала.

Учитывая, что банковский индекс вырос на 9,6% в июле, ожидания рынка крайне высоки, что повышает планку для отчетности. Помимо банков, на этой неделе отчитаются Camtek, Next Vision, Elbit, Strauss, Cellcom и Isracard.

В среду ожидается публикация индекса потребительских цен в США, который даст дополнительные сигналы о дальнейших действиях ФРС. Для долгосрочных инвесторов важно помнить, что квартальный отчет — это лишь часть общей картины развития компании.