Война и инсайдеры: как на рынках пытаются заработать на решениях Трампа

Подозрительные ставки на Polymarket, аномальный объем торгов акциями и необычная активность на нефтяных рынках: кампания на Ближнем Востоке спровоцировала беспрецедентную волну подозрений в отношении участников торгов, пытающихся извлечь огромную прибыль с помощью инсайдерской информации.

● Пять дней благодати: Трамп сигнализирует о приближении окончания войны

● До 50% прибыли: Налоговое управление готовится обложить налогом игроков на Polymarket

Будь то приближенные к власти, любители слухов или лица, находящиеся в кругу принимающих решения, — похоже, давно не было столь сильной бури вокруг возможности того, что люди, имеющие доступ к закрытой информации, используют её для получения крупных сумм.

Сотни миллионов на кону

Ключевым игроком на рынках прогнозов является Polymarket — платформа для ставок, основанная на «мудрости толпы», а иногда и на инсайдерской информации. По данным The Guardian, в конце недели восемь пользователей создали новые аккаунты и сделали ставки на то, что прекращение огня с Ираном будет объявлено до 31 марта. В отношении этих аккаунтов возникли подозрения в использовании инсайдерской информации; если их прогноз окажется верным, они могут заработать 820 тысяч долларов.

Накануне войны объем ставок на Polymarket относительно конфликта в Иране взлетел и превысил полмиллиарда долларов. Шесть новых аккаунтов, созданных в феврале, поставили на то, что атака в Иране будет осуществлена до 28 числа. Ставка сыграла, и пользователи, которые не ставили ни на что другое, заработали около миллиона долларов. Подозрения усилились, когда выяснилось, что часть аккаунтов сделала ставки за несколько часов до начала атаки.

Аномальная активность на рынках

За несколько часов до атаки пользователи, открывшие новые аккаунты на Polymarket и поставившие на дату нападения, заработали около миллиона долларов.

Объявление о переговорах:

• За считанные минуты до сообщения Трампа был зафиксирован аномальный объем торгов фьючерсами на индекс S&P 500, который подскочил примерно на 2,5%.

• Перед сообщением Трампа была зафиксирована аномальная активность во фьючерсах на нефтяной индекс WTI, который рухнул примерно на 6%.

Ранее в этом году сообщалось, что аккаунт на Polymarket заработал около 400 тысяч долларов после ставки на то, что Трамп отдаст приказ о военном вмешательстве в Венесуэле. Событие реализовалось в январе с захватом президента Николаса Мадуро, и тогда также возникли вопросы о торговле на основе инсайдерской информации.

Polymarket и её основной конкурент, Kalshi, подверглись критике за лазейки, позволяющие использовать инсайдерскую информацию. В Израиле в феврале были предъявлены обвинения солдату-резервисту и гражданскому лицу, которые заработали 150 тысяч долларов, делая ставки на Polymarket на военные операции с использованием секретных данных. Это привело к тому, что платформа объявила об усилении надзора.

Polymarket заявила на этой неделе, что введет новые правила запрета на использование инсайдерской информации. Правила запрещают торговать, если пользователь обладает информацией о результате события, если это нарушает фидуциарную обязанность или обязательство о конфиденциальности. Запрет действует и в том случае, если информация получена в виде незаконного «совета» от лица, не имевшего права делать ставки.

Правила также устанавливают, что пользователь, способный влиять на исход события, не имеет права делать на него ставки. Адвокат Хадар Исраэли, старший партнер департамента литигации и «беловоротничковой» преступности в фирме Barnea Jaffa Lande, считает, что правила важны для борьбы с теми, кто скрывает свою личность. Она поясняет, что это возможно благодаря ставкам через криптоактивы: «В мире блокчейна не обязательно есть сторона, владеющая информацией о личности пользователей. Каждый кошелек выглядит как отдельный пользователь, даже если один человек контролирует десятки кошельков».

Для обеспечения соблюдения правил Polymarket позволит пользователям сообщать о «подозрительной активности» и обязуется предпринимать упреждающие действия. Эксперты по технологическому мониторингу будут отслеживать подозрительную активность в сотрудничестве с Национальной фьючерсной ассоциацией США (NFA). Это может привести к санкциям: аннулированию аккаунта, денежным штрафам и передаче дела в правоохранительные органы.

Модель, выявляющая заранее

Однако правоприменение не дожидается Polymarket. Конкурент, Kalshi, недавно раскрыла, что заблокировала двух пользователей после расследования. Регулятор рынка деривативов США (CFTC) также просигнализировал об усилении надзора и выдал Kalshi лицензию после того, как платформа подчинилась правилам управления рисками и прозрачности.

«Вопрос не только в том, что написано в правилах, но и в том, насколько Polymarket инвестирует в проверку личности трейдеров и источника их информации», — говорит адвокат Ширэль Гутман-Амира, партнер и глава департамента корпоративного права, рынка капитала и ценных бумаг в фирме Agmon with Tulchinsky. По её словам, модель Polymarket опирается в основном на правоприменение постфактум. Более широкий подход, как у Kalshi, может быть эффективнее, поскольку включает предварительную блокировку проблемных игроков.

Исраэли отмечает, что без технологий, способных анализировать паттерны и связывать различные криптокошельки, сами правила могут не сработать. «Существует проблема с людьми, имеющими законный доступ к конфиденциальной информации. Поэтому без технологий и сотрудничества с правоохранительными органами сомнительно, что правил Polymarket будет достаточно».

Случай Нэнси Пелоси

Подозрения в использовании инсайдерской информации не ограничиваются рынками прогнозов. В понедельник, в 06:50 по нью-йоркскому времени, за считанные минуты до сообщения Трампа о переговорах с Ираном, был зафиксирован аномальный объем активности во фьючерсах на индекс S&P 500 и на нефтяной индекс WTI. После сообщения Трампа в 07:05 первые фьючерсы подскочили более чем на 2,5%, а вторые упали примерно на 6%.

В США предпринимаются усилия, чтобы не дать политикам использовать информацию, полученную в силу должности, для прибыли от торговли акциями. Известен случай Нэнси Пелоси, бывшего спикера Палаты представителей, чье семейное состояние выросло с нескольких миллионов до 300 миллионов долларов, и утверждалось, что она торговала незадолго до голосований — включая покупку опционов Nvidia перед законом, предоставлявшим льготы производителям чипов.

В Израиле закон запрещает министрам напрямую владеть или торговать ценными бумагами, но разрешает это членам Кнессета. Запрет на инсайдерскую информацию не распространяется на законодательные шаги, которые могут повлиять на акцию, которой депутат Кнессета имеет право продолжать торговать. Таким образом, попытки извлечь прибыль с помощью инсайдерской информации будут продолжаться, а борьба с ними останется сложной задачей.