Война с Ираном дестабилизирует мировые рынки: на очереди продовольствие
Война против Ирана и скачок цен на энергоносители подталкивают хедж-фонды к массовым инвестициям в сельскохозяйственные товары. Это вызывает опасения по поводу глобального подорожания продуктов питания, удобрений и биотоплива.
Потрясения на энергетических рынках вследствие войны против Ирана начинают перетекать на рынки сельскохозяйственной продукции. Хедж-фонды резко увеличивают инвестиции в товары, используемые для производства биотоплива, исходя из прогнозов, что вслед за скачком цен на нефть стоимость сельскохозяйственного сырья также значительно вырастет.
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, с начала конфликта фонды почти утроили свои чистые ставки на соевое масло, применяемое для производства биодизеля. Одновременно с этим по кукурузе, используемой для производства этанола, произошло резкое изменение позиций: фонды перешли от ставок на снижение цен к самому высокому уровню положительных ставок, зафиксированному в этом году. Этот шаг отражает стремительное изменение восприятия рисков инвесторами. Если в начале кризиса основное внимание было приковано к нефти и газу, то теперь трейдеры видят потенциал роста цен и в сельскохозяйственных продуктах, напрямую связанных с альтернативными источниками энергии.
«Молниеносный штурм» рынка соевого масла
Даг Кинг, глава RCMA Capital, охарактеризовал смену позиций хедж-фондов в сельскохозяйственном секторе как крайне резкий переход. По его словам, речь идет не о постепенной корректировке, а о «молниеносном штурме» рынка. Кинг, чья компания управляет The Merchant Commodity Fund, отметил, что хедж-фонды вошли в соевое масло в больших объемах, в том числе из-за растущей маржи переработки и ожиданий того, что правительства ускорят внутреннее производство биотоплива в ответ на потрясения на энергетических рынках.
Экономическая логика этого шага очевидна: чем выше поднимаются цены на нефть и чем больше растут опасения по поводу перебоев в поставках топлива, тем сильнее стимул искать альтернативные источники энергии. Кукуруза, сахар и растительные масла в таком сценарии становятся стратегическими активами, поскольку служат основой для производства этанола и биодизеля.
Ормузский пролив в центре опасений
Война против Ирана подняла цену на нефть с 72 долларов за баррель до более чем 100 долларов. Этот скачок увеличивает спрос на сельскохозяйственное сырье, так как правительства стремятся сократить зависимость от импортируемых углеводородов путем расширения внутреннего производства биотоплива.
В то же время основные опасения на рынках касаются длительных перебоев в Ормузском проливе. Почти полное его закрытие оказывает давление на мировые поставки удобрений, учитывая, что до конфликта через пролив проходило до трети экспорта азотных удобрений. Наряду с этим, снижение потока газа нанесло ущерб производству удобрений в других регионах. Это означает, что кризис не ограничивается только ценами на энергию. Нехватка топлива удорожает сельскохозяйственные расходы, транспортировку, переработку и приготовление пищи. Подорожание или дефицит удобрений могут лечь тяжелым бременем на фермеров и впоследствии отразиться на конечных ценах на продукцию.
Опасения: более широкая волна подорожаний
Данные свидетельствуют об энергетическом кризисе, который начинает просачиваться в мировую продовольственную цепочку. Хедж-фонды, действующие на опережение, идентифицируют сельскохозяйственные товары как следующую область, на которую могут повлиять война и перебои в транзите товаров.
Если тенденция сохранится, влияние может оказаться шире, чем точечный рост цен на нефть. Оно может охватить подорожание базового сырья, биотоплива, удобрений, а также затрат на производство и распределение продовольствия. Таким образом, война против Ирана становится не только энергетическим кризисом, но и фактором, подрывающим стабильность на сельскохозяйственных рынках.
