Акционеры «Альтушлер Шахам Финансы» изучают продажу контроля в компании
Контролирующие акционеры Гилад Альтушлер и Кальман Шахам рассматривают продажу своего пакета акций в «Альтушлер Шахам Финансы». Сделка может составить 1 миллиард шекелей для компании с активами в 112 миллиардов шекелей.
Контролирующие акционеры публичного инвестиционного дома «Альтушлер Шахам Финансы» Гилад Альтушлер и Кальман Шахам изучают возможность продажи своего контрольного пакета акций. Как стало известно изданию Calcalist, данная проверка проводится на фоне обращений, поступивших от различных структур, заинтересованных в приобретении контроля над инвестиционным домом. Компания «Альтушлер Шахам Финансы» на 55,4% принадлежит частной компании «Альтушлер Лтд.», владельцами которой являются Гилад Альтушлер (43,4%) и семья Шахам (44,12%), включающая Кальмана Шахама, его супругу Илану и троих их детей — Рана, Лиора и Асафа. Яир Лёвенштейн, возглавляющий публичную компанию по управлению кассами взаимного накопления, владеет 14,8% акций «Альтушлер Шахам Финансы», а оставшаяся доля в размере 29,7% находится в свободном обращении у широкой публики. Под управлением компании находятся активы на сумму 112 миллиардов шекелей, а ее рыночная капитализация составляет 1,4 миллиарда шекелей. Ран Шахам занимает пост председателя совета директоров компании.
Финансовые параметры и потенциальная сделка
Среди прочих акционеров Даниэль Банин-Бар владеет 4,9% акций, аналогичная доля принадлежит Галие Бар-Вильф — детям Шломо Бара, контролирующего акционера компании STG, которая занимается импортом электронных компонентов и оборудования и торгуется на бирже в Тель-Авиве. Сделка по продаже 55,4% акций может принести выручку в размере до 1 миллиарда шекелей, учитывая, что текущая рыночная стоимость этого пакета составляет 785 миллионов шекелей. Акции Лёвенштейна оцениваются в 210 миллионов шекелей. Покупатель «Альтушлер Шахам Финансы» получит возможность внедрить в структуру компании новые направления деятельности, которые в настоящее время для нее заблокированы из-за конфликта интересов с частной компанией «Альтушлер Лтд.», такие как хедж-фонды, членство на бирже и паевые фонды.
Управленческая реорганизация и предпосылки
Несколько недель назад редакция Calcalist направила запрос пресс-службе «Альтушлер Шахам» относительно проработки вопроса о продаже, однако там заявили, что подобный сценарий не стоит на повестке дня. Тем не менее, достоверно известно, что сам Альтушлер получал соответствующие обращения и не стал исключать вероятность продажи. Около месяца назад Гилад Альтушлер сообщил изданию Calcalist, что сократил свое участие в оперативном управлении инвестиционным домом и передал значительную часть полномочий в целях децентрализации процесса принятия решений в организации. По его словам, за последние два года в инвестиционном доме была проведена масштабная управленческая реорганизация.
«Сделка по продаже контрольного пакета акций «Альтушлер Шахам Финансы» может достичь суммы в 1 миллиард шекелей, что значительно превышает текущую рыночную стоимость пакета в 785 миллионов шекелей.»
Уход Альтушлера на второй план, как выясняется, стал следствием созревающего у него решения продать контроль над бизнесом. Ожидается, что к сделке присоединятся и его партнеры. На данный момент остается неясным, присоединится ли к продаже Яир Лёвенштейн, хотя участники рынка капитала полагают, что в силу относительно молодого возраста по сравнению с Альтушлером он не станет продавать свои активы и останется на посту генерального директора при условии согласия нового владельца пакета акций. Насколько известно, Альтушлер уже ведет предварительные переговоры с потенциальным покупателем, хотя процесс находится на начальной стадии. Менее года назад Альтушлер и Шахам уже пытались объединить публичную деятельность со своей частной структурой. В рамках крупной сделки со связанными сторонами они планировали продать частный бизнес публичной компании и даже заказали для этого независимые оценщики. Однако тогда сделка не состоялась, предположительно из-за расхождений в оценке стоимости активов.
