Апрельский рывок: фонды повышения квалификации показали рекордную доходность
После слабой динамики в марте, апрель 2026 года стал для фондов повышения квалификации самым успешным месяцем за последние шесть лет. Страховая компания «Харель» совершила прорыв, возглавив таблицу доходности с показателем более 9% в портфелях акций.
Прошедший месяц вновь подтвердил, что терпение — залог успеха в долгосрочном инвестировании. После того как март стал худшим месяцем с октября 2023 года, апрель 2026 года показал лучший результат с ноября 2020 года, заняв третье место по доходности с 2010 года. Рынки, просевшие в марте на фоне войны с Ираном, в апреле продемонстрировали резкую коррекцию, начавшуюся еще до достижения соглашения о прекращении огня. Если бы не укрепление шекеля, этот месяц мог бы стать лучшим с 2010 года.
Вкладчики общих портфелей фондов повышения квалификации (керен иштальмут) получили в апреле высокую доходность в 4,1% (с начала года — 4,4%). За последние три года доходность составила 45,6%, что превышает показатели портфеля S&P 500 (44,8%). Успех общих портфелей, включающих облигации и альтернативные активы, объясняется избыточной доходностью израильских индексов и влиянием укрепления шекеля на зарубежные активы.
Что касается портфеля S&P 500, то в апреле он принес доходность 3,4%. Несмотря на рост самого индекса на 10,4%, укрепление шекеля негативно сказалось на итоговых показателях. Для сравнения, акции в фондах повышения квалификации принесли в среднем 8,2% за апрель (8,5% с начала года) и около 83% за последние три года.
Рыночный разворот привел к перестановкам в рейтингах: компании, ранее занимавшие последние места, вышли в лидеры. Страховая компания «Харель», долгое время находившаяся в нижней части таблицы, совершила прорыв и возглавила апрельский рейтинг. В общем портфеле первое место заняла «Харель» с доходностью 4,7%. Далее следуют «Инфинити» и «Клаль» (по 4,3%), «Елин Лапидот» (4,2%), а также «Феникс» и «Мигдаль» (по 4,1%).
В нижней части таблицы оказались «Аналист», «Альтшулер Шахам» и «Мейтав» (по 3,9%), за ними «Менора Мивтахим» (3,8%) и «Мор» (3,7%), которая ранее была лидером.
С начала года «Клаль» удерживает лидерство с доходностью 5,7%, за ней идут «Харель» (5,2%) и «Инфинити» (5%). Замыкают список «Феникс» (4,1%), «Елин Лапидот» (3,2%) и «Альтшулер Шахам» (2,8%).
За последние три года лидерами стали «Инфинити» (52%) и «Мор» (51,3%), за ними следует «Аналист» (49,5%). В конце списка — «Елин Лапидот» (42,8%), «Харель» (40,9%) и «Альтшулер Шахам» (38,7%).
Доходность 9% за один месяц
В портфелях акций фондов повышения квалификации «Харель» лидирует в апреле с доходностью 9,3%, за ней следуют «Аналист» (8,8%) и «Клаль» (8,6%). В нижней части — «Альтшулер Шахам» и «Мор» (по 7,9%), а также «Менора Мивтахим» (7,6%).
С начала года в портфелях акций «Клаль» и «Харель» показали доходность более 10% (10,6% и 10,4% соответственно). Третье место у «Мор» (9,4%). Замыкают список «Менора Мивтахим» (8%), «Елин Лапидот» (7%) и «Альтшулер Шахам» (4,9%).
За три года среди крупных структур лидирует «Мейтав» (86,1%), далее идут «Мигдаль» (84,9%) и «Аналист» (84,4%). В конце списка — «Харель» (82,9%), «Елин Лапидот» (79,7%) и «Альтшулер Шахам» (68,9%).
В пенсионных накоплениях (возрастная группа 50 лет и младше) «Харель» заняла первое место с доходностью 5,4% в апреле. За ней следует «Инфинити» (5,1%), а также «Мор», «Клаль», «Мигдаль» и «Альтшулер Шахам» (по 4,7%). С начала года лидирует «Мор» (7,7%), за ней «Харель» и «Клаль» (по 6,6%).
Примечательно, что и в пенсионных накоплениях доходность за три года опережает S&P 500: «Мор» показала 60,7%, «Инфинити» — 57,5%. Среди крупных структур лидирует «Феникс» (почти 60%), за ним «Мейтав» (54,2%) и «Менора Мивтахим» (54,1%).
