Пенсионный выбор: рента или «анона» — что лучше для вашего будущего?

Переход от рабочих лет к пенсионным требует от нас совершить один из самых сложных мыслительных сдвигов в экономической жизни: перейти от парадигмы накопления к парадигме изъятия. На протяжении десятилетий мы привыкли вносить, экономить и накапливать активы.

В один день роль нашего портфеля меняется с накопления на источник дохода, который будет финансировать наш образ жизни. Когда мы рассматриваем, как превратить накопленный капитал в постоянный ежемесячный поток, есть два базовых понятия, которые должен знать каждый пенсионер: первое и более известное — это «пенсия» (пожизненная выплата); второе, менее известное, но имеющее решающее значение, — это «анона» (регулярное изъятие средств).

На этой неделе в рубрике «Рассчитываем пенсию» мы наведем порядок между этими двумя механизмами, рассмотрим различия между ними с точки зрения налогообложения, гибкости и безопасности на всю жизнь, а также поймем, когда каждый из них вступает в игру.

Как всегда, приведенные примеры являются лишь общими правилами. Они не учитывают личные данные, налоговые ступени, потребности семьи или уникальный профиль риска каждого человека и не являются заменой профессиональной консультации.

Что такое пенсионная выплата и в каких продуктах она существует?

Пенсионная выплата получается исключительно из пенсионных инструментов — пенсионного фонда и страхования руководителей. Другие сбережения, такие как инвестиционная касса (купат гемель ле-ашкаа) или средства, управляемые согласно поправке 190, в день выхода на пенсию переводятся в один из этих инструментов, чтобы их можно было конвертировать в ежемесячную выплату.

Как только сбережения превращаются в пенсионную выплату, происходит драматическое изменение: накопленная сумма больше не принадлежит нам в классическом смысле владения, а возможность вносить изменения или снимать деньги как единовременную сумму становится ограниченной или вовсе отсутствует.

Речь идет, как правило, о необратимом решении. Все права, включая условия в случае смерти или передачи наследникам, вытекают исключительно из пенсионного маршрута, выбранного в управляющей компании. С другой стороны, это сделка: выплата гарантирована на протяжении всей жизни, независимо от того, сколько денег мы фактически накопили или до какого возраста доживем. То есть, уверенность в обмен на гибкость.

А что такое «анона»?

«Анона», напротив, — это механизм изъятия постоянного потока из существующих ликвидных сбережений, таких как сберегательный полис, инвестиционный портфель, фонд повышения квалификации (керен иштальмут), банковский депозит и многое другое. В этом случае портфель продолжает управлять деньгами и накапливать доходность в соответствии с выбранным маршрутом и уровнем риска, но в нем определена «маленькая дырочка» внизу, через которую к нам капает ежемесячный поток. В отличие от пенсионного фонда, в «аноне» контроль остается полностью у вас: можно изменить размер платежа в любое время, снять крупную сумму для любых нужд, и если вы ушли из жизни — весь остаток полностью переходит наследникам.

Однако именно здесь кроется главный недостаток: деньги, которые есть, — это только то, что накоплено в кассе. Если они заканчиваются, поток прекращается.

Каковы различия в налогообложении?

Рои Кляйн, директор финансовой деятельности в «Менора Мивтахим», объясняет: «Налогообложение различается в зависимости от источника денег: пенсионная выплата обычно считается доходом, подлежащим подоходному налогу, но в пенсионном возрасте можно получить освобождение на часть выплаты посредством процедуры «фиксации прав» (кибуа зхуйот)». Короче говоря, фиксация прав — это корзина льгот, которую государство предоставляет пенсионерам, на сумму до одного миллиона шекелей максимум, в зависимости от выбора вкладчика.

«Также снятие средств из ликвидного фонда повышения квалификации может быть освобождено от налога при соблюдении условий и лимитов, — добавляет Кляйн. — Снятие капитала из инвестиционной кассы облагается налогом на прибыль, в то время как получение денег в виде пенсионной выплаты после 60 лет может быть освобождено от налога на прирост капитала».

Можно ли выбирать между ними и что лучше?

В некоторых случаях ответ — да. Можно переводить сбережения из ликвидных активов в пенсионные продукты для создания выплаты, и наоборот. «В большинстве случаев правильно рассматривать «анону» как дополнение к пенсионной выплате, а не как полную замену ей. Пенсионная выплата может использоваться для покрытия постоянных расходов: жилье, еда, здоровье, в то время как «анона» может финансировать переменные расходы, развлечения, поездки или помощь семье», — говорит Кляйн.

Аси Крити, генеральный директор «Крити финансовое сопровождение жизни», добавляет: «Вопрос не в том, что выбрать, а в том, как сочетать их между собой. Пенсионная выплата дает уверенность на всю жизнь, «анона» дает гибкость и контроль над деньгами».

Как рассчитывают размер «аноны», чтобы не исчерпать сбережения?

В пенсии выплата определяется в соответствии с суммой, которую мы накопили, пенсионным коэффициентом и выбранными сетями безопасности. Но при снятии «аноны» можно выбрать любую сумму, пока сбережения не закончатся. Есть несколько параметров, которые принимаются во внимание: сколько мы накопили, планируемый горизонт жизни, комиссии, инфляция, прогнозируемая доходность и текущие расходы. Рекомендуется сохранить подушку безопасности для непредвиденных трат.

«Рекомендуется проверять размер снятия не реже одного раза в год и адаптировать его к стоимости сбережений, результатам инвестиций и изменениям в потребностях. В период резких падений на рынках высокое снятие может зафиксировать убытки и существенно повредить продолжительности жизни портфеля, поэтому иногда правильно временно сократить снятие», — объясняет Кляйн.