Рейтинг фондов повышения квалификации за июль: кто спас инвесторов от падения
Июль стал спокойным месяцем на рынках: индекс Тель-Авив 35 вырос примерно на 2%, в то время как американские индексы закрылись с незначительным снижением. В таблицах доходности это выразилось в минимальных колебаниях, где доли процента определили лидеров и аутсайдеров.
После бурного июня июль 2026 года прошел гораздо спокойнее. На Тель-Авивской фондовой бирже флагманские индексы зафиксировали умеренный рост, во главе с индексом Тель-Авив 35, который прибавил около 2%. На Уолл-стрит торговля практически стояла на месте: индекс S&P 500 снизился на 0,1%, Nasdaq — еще меньше, а индекс Доу Джонса вырос примерно на 1,2%.
Такая динамика, при которой иностранные рынки почти не двигались, а рост в Израиле был сосредоточен в крупных акциях, создала интересную картину в фондах повышения квалификации: разница между первым и последним местом измерялась долями процента.
В общем инвестиционном направлении фонд «Ялин Лапидот» занял первое место с доходностью -0,01%, что является достойным показателем на фоне конкурентов. За ним следуют «Мор» (-0,13%), «Феникс» (-0,18%) и «Менора» (-0,34%). Замыкает таблицу «Харель» с аномальным снижением на 1,24%.
В направлении акций лидерство сохранил «Альтшулер Шахам» со снижением всего на 0,28%. За ним следуют «Мор» (-0,34%) и «Ялин Лапидот» (-0,39%). «Харель» вновь оказалась на последнем месте со снижением на 2,10%.
Любопытно, что фонд, занявший последнее место в обоих направлениях — это одна и та же компания, «Харель», которая при этом возглавляет таблицы инвестиционных сберегательных касс. Тот же инвестиционный дом, те же направления, тот же месяц, но совершенно противоположные результаты. Это не новое явление, и оно продолжает обсуждаться на рынке.
Помимо ежемесячных колебаний, важно помнить, что один месяц не является показателем. «Ялин Лапидот», лидировавший в этом месяце в общем направлении, демонстрирует одну из самых низких доходностей за последние три года (35,91%), а «Альтшулер», чемпион в направлении акций, замыкает трехлетнюю таблицу с результатом 57,42%. В отличие от них, «Клаль» продолжает показывать одну из самых высоких совокупных доходностей с начала года. Тот, кто лидирует сегодня, не обязательно будет лидером в долгосрочной перспективе.
Фонд повышения квалификации остается одним из самых выгодных сберегательных инструментов в Израиле. Для наемных работников работодатель вносит до 7,5% от заработной платы, работник — 2,5%, а для самозанятых взносы признаются для налоговых целей.
Главное преимущество — освобождение от налогов: через шесть лет можно снять всю сумму, включая прибыль, не заплатив налога на прирост капитала (до определенного потолка). В мире, где любая другая прибыль на рынке капитала облагается налогом в 25%, эта льгота крайне ценна.
