Два автоимпортера, противоположные показатели продаж и один бренд, изменивший всё

Изменение потребительских предпочтений на автомобильном рынке отчетливо видно на дорогах Израиля. Если в предыдущие десятилетия бренды Mazda и Ford пользовались популярностью у израильской публики и лизинговых компаний, то в последние годы произошел переворот с выходом китайских брендов, быстро завоевавших местный рынок. Смена вкусов нашла отражение в отчетах двух крупнейших автоимпортеров — «Карассо Моторс» и «Делек Ркб», которые выявили углубляющийся разрыв между ними.

Почти весь куш в результате изменения израильских предпочтений забирает «Карассо Моторс». Ранее компания полагалась на импорт брендов Nissan и Renault, но в последние годы все больше опирается на пару новых брендов — китайские Chery и Xpeng. Компания под руководством Ицика Вайца выиграла в квартале от спроса на автомобили Chery, ставшие одними из самых продаваемых в Израиле, что подбросило ее долю рынка до 15,3% по сравнению с 13,8% за аналогичный период прошлого года и 7,4% пять лет назад.

С другой стороны, «Делек Ркб», импортер автомобилей Mazda и Ford, страдает от постоянной эрозии своего статуса. Компания под управлением Гиля Агмона на пике своей силы, около двух десятилетий назад, удерживала долю рынка около 25%. Однако с тех пор произошло значительное снижение продаж ее ведущих брендов, что привело к тому, что в первой половине года она зафиксировала рекордно низкую долю на автомобильном рынке — всего 3% по сравнению с 6,1% за аналогичный период прошлого года.

Чиповая компания, приведшая «Делек Ркб» к убыткам

В течение первой половины 2025 года «Делек Ркб» продала 5 186 новых автомобилей, что на 42% меньше показателя за аналогичный период прошлого года. За этот период компания реализовала около 1 790 автомобилей Mazda, что означает падение на 68%. Более скромное снижение, на 8,5%, было зафиксировано в продажах бренда Ford (555 новых автомобилей). На премиальном рынке «Делек Ркб» продемонстрировала стабильность, продав около 1 930 автомобилей BMW.

Светлым пятном в отчетах компании стали ее китайские бренды. В то время как Dongfeng сохранил стабильность (840 поставок), бренд электрических автомобилей класса люкс Nio показал рост на 83% (75 поставок). Но эти продажи не покрыли слабость популярных брендов, что привело к снижению выручки от продаж автомобилей на 3% (1,7 миллиарда шекелей за полугодие).

«Делек Ркб» (которая также работает в сфере обращения с отходами и продажи картона через дочернюю компанию Veridis) завершила первое полугодие с выручкой около 3,26 миллиарда шекелей, что на 1% больше, чем в прошлом году. При этом по итогам второго квартала компания показала рост выручки на 17% (около 1,5 миллиарда шекелей) благодаря улучшению деятельности в сфере отходов и слиянию лизинговой компании Eurodrive.

Тем не менее, в конечном итоге «Делек Ркб» сообщила об убытке в размере около 12,6 миллиона шекелей по итогам полугодия по сравнению с прибылью в 92 миллиона шекелей годом ранее. Квартальный убыток составил около 88 миллионов шекелей. Причиной стало значительное списание стоимости в размере около 161 миллиона шекелей по инвестициям в чиповую компанию Hailo, которая на пике оценивалась более чем в миллиард долларов, но была продана за несколько десятков миллионов долларов.

На фоне слабости бизнеса акции «Делек Ркб» упали примерно на 40%, и в настоящее время компания торгуется с рыночной стоимостью 1,4 миллиарда шекелей.

Резкое снижение прибыли «Карассо» в квартале

В то время как «Делек Ркб» страдала от падения продаж, «Карассо» продала в течение первой половины года около 32,5 тысяч новых автомобилей, что на 36% больше, чем в прошлом году. Это отразилось в росте выручки автомобильного сектора на 15% (около 3,4 миллиарда шекелей).

Продажи возглавил китайский бренд Chery (17,6 тысяч автомобилей, рост на 62,5%), что более чем в три раза превышает объем продаж «Делек Ркб» за тот же период. Это компенсировало снижение на 20% продаж китайского премиального бренда Xpeng (около 3 000 единиц). Среди старых брендов было продано около 2 000 автомобилей Nissan (снижение на 45%), в то время как у бренда Renault наблюдался рост на 31% (около 1 650).

Выручка группы за полугодие составила около 4,7 миллиарда шекелей, рост на 15%. Однако во втором квартале выручка снизилась на 3% (около 2,1 миллиарда шекелей), что в компании связывают с последствиями войны с Ираном.

Чистая прибыль компании снизилась на 32%, составив около 150 миллионов шекелей. По итогам квартала падение прибыли составило 63% (около 42 миллионов шекелей). Это произошло из-за обесценения на 21 миллион шекелей в портфеле ценных бумаг и резерва на штраф в размере около 11,5 миллионов шекелей, который будет выплачен Управлению по конкуренции из-за вопросов, связанных с реализацией гарантии клиентами.

«Карассо Моторс» торгуется с оценкой 2,7 миллиарда шекелей, потеряв с начала года около 17,5% стоимости после трехлетнего роста на 120%.

Падение средней прибыли «Делек Ркб» от продажи автомобиля

Анализ отчетов показывает, что, несмотря на рост продаж «Карассо Моторс», прибыль с каждого автомобиля уменьшилась. Средняя прибыль на автомобиль, проданный «Карассо Моторс», составила 14,6 тысяч шекелей (эрозия на 7% по сравнению с 15,6 тысячами шекелей в прошлом году) на фоне роста доли китайских автомобилей с более низкой прибыльностью.

Еще большая эрозия зафиксирована у «Делек Ркб»: средняя прибыль составила 13,6 тысяч шекелей по сравнению с 21,4 тысячами шекелей в аналогичном периоде прошлого года, что связано с массовым сокращением продаж старых брендов с высокой нормой прибыли.