Обновление индексов FTSE: динамика акций и реакция фондового рынка

Компания FTSE опубликовала полугодовое обновление состава израильских акций в рамках индекса Ближнего Востока и Африки. Обновление вступит в силу по окончании торгов в четверг, 17 сентября. В этот момент биржевые фонды (ETF), основанные на индексах FTSE, скорректируют свои портфели в соответствии с изменениями состава индекса и относительного веса каждой акции.

Влияние на включаемые акции

Согласно обновлению, в индексы FTSE войдут пять израильских акций: «Вридис», «Мвтах Шамир», «Кистон», «Римон» и «Скоуп». Ожидается, что ETF приобретут каждую из этих акций на сумму от 42 до 50 миллионов шекелей в ходе аукциона закрытия в предстоящий четверг. На неделе после публикации сообщения эти пять акций выросли в среднем на 7,16%, в то время как индекс «Тель-Авив 125» ограничился умеренным ростом на 0,56%.

«Инвесторы слишком активно закладывают в цену ожидания будущего спроса, что создает риск снижения котировок в день самого включения в индекс, когда фонды начнут исполнять заявки», — отмечают эксперты рынка.

Анализ временных окон ребалансировки

Эффект изменения индексов можно аналитически разделить на четыре временных окна:

• До определяющей даты — торговля на основе прогнозов.

• После определяющей даты, но до официального объявления — торговля на основе расчетов профессиональных игроков.

• После объявления — переоценка ставшей публичной информации.

• В день обновления — торговля против спроса и предложения пассивных фондов.

Динамика индекса «Тель-Авив 35»

Индекс «Тель-Авив 35» в настоящее время включает 36 акций после включения в августе компании Palo Alto в рамках ускоренного маршрута. «Демри», «Шуферсаль» и «Кенон» находятся под риском исключения из индекса, если не поднимутся в рейтинге рыночной капитализации до определяющей даты.