Активы взаимных фондов взлетели до рекордных 853 млрд шекелей

Индустрия взаимных фондов продолжает бить исторические рекорды беспрецедентными темпами. В начале сентября объем активов под управлением в отрасли достиг примерно 853 млрд шекелей, после того как 2 сентября он впервые превысил отметку в 850 млрд шекелей.

Новый пик зафиксирован ровно через полгода после того, как 2 марта объем активов преодолел рубеж в 800 млрд шекелей. Всего за три месяца до этого, 2 декабря 2025 года, показатель составлял 750 млрд шекелей. Таким образом, всего за девять месяцев активы индустрии выросли более чем на 100 млрд шекелей.

Более долгосрочный ретроспективный анализ подчеркивает, насколько аномальны текущие темпы роста. В конце марта 2021 года активы индустрии взаимных фондов составляли около 351 млрд шекелей. С тех пор, примерно за пять с половиной лет, они увеличились примерно на 502 млрд шекелей — скачок на 143%.

Двигатели роста: рынки и приток капитала

За этим стремительным ростом стоят два основных фактора:

• Подъем на фондовых рынках, особенно на мировых рынках акций в последние три года.

• Приток средств инвесторов во взаимные фонды, подстегиваемый позитивной динамикой рынков и приходом новых участников.

Из общего прироста в 502 млрд шекелей с марта 2021 года около 280 млрд шекелей пришлись на чистый приток капитала (новые поступления), в то время как еще около 222 млрд шекелей были обеспечены доходностью самих активов.

Триумф денежных и пассивных фондов

Одним из наиболее заметных изменений за этот период стало укрепление пассивного сектора и денежных фондов за счет традиционных активных фондов. Активы пассивных фондов (ETF и индексных фондов) выросли на 145% за последние пять с половиной лет, в то время как традиционные активные фонды прибавили лишь 50%.

В результате доля активных фондов в индустрии сократилась с 51% до 31%. Доля пассивных фондов оставалась относительно стабильной на уровне 43%–44%, главным образом из-за резкого взлета популярности денежных фондов. Активы денежных фондов за этот период выросли на колоссальные 914%, а их доля в индустрии подскочила с 6% до 25% на фоне высоких процентных ставок.

Тем не менее в последние месяцы наметился определенный перелом тенденции. За последнее полугодие активы традиционных активных фондов увеличились на 6%, тогда как пассивные фонды выросли всего на 2%, что продолжает наметившееся около полутора лет назад укрепление активного сегмента.