В преддверии открытия торгов: скачок на Уолл-стрит доходит до Тель-Авивской фондовой биржи

Последний торговый день недели открывается на фоне резкого восстановления на Уолл-стрит, которое вновь доказало, насколько рынок зависит от отчетов гигантов и как быстро могут измениться настроения. Начнем с отчетов, так как они являются главной темой.

После того как два гиганта, Meta и Microsoft, опубликовали отчеты, реакция была диаметрально противоположной — идеальный урок того, что занимает рынок. Microsoft взлетела более чем на 15%, показав лучший день с 2008 года, после того как доходы облачного сервиса Azure впервые превысили отметку в 100 миллиардов долларов. Это также стало самым большим скачком рыночной стоимости за один день для какой-либо компании в истории. Meta, напротив, упала примерно на 8% после того, как не оправдала ожиданий и не предоставила четкого прогноза по инвестициям на 2027 год.

Разница иллюстрирует правило сезона: обе компании инвестируют миллиарды в ИИ, но Microsoft доказала, что получает от этого прибыль, а Meta — нет. Рынок больше не вознаграждает за инвестиции, а вознаграждает за доходность.

После закрытия торгов отчитались еще два гиганта. Amazon взлетела более чем на 9% после сильных отчетов: облачное подразделение AWS выросло на 36,7%, что является самым быстрым ростом за 18 кварталов, а бизнес в сфере ИИ и чипов превысил годовой темп в 25 миллиардов долларов каждый. Хотя свободный денежный поток упал до отрицательного значения (минус 7,6 миллиарда долларов) из-за инвестиций, роста в облачном сегменте хватило, чтобы удовлетворить рынок.

Apple, напротив, упала примерно на 6%, несмотря на то, что превзошла ожидания по выручке и прибыли благодаря сильным продажам iPhone. Проблема заключалась в деталях: услуги (второй по величине бизнес) и продажи в Китае не оправдали прогнозов.

Кроме того, над рынком нависла угроза роста цен на память, что уже вынудило Apple повысить цены на MacBook и iPad и может оказать давление на маржу прибыли iPhone. Это был последний отчет Тима Кука в качестве генерального директора, прежде чем Джон Тернус сменит его 1 сентября.

Nasdaq подскочил на 2,8%, S&P 500 вырос на 1,7%, а Dow прибавил 1,2% — резкое восстановление после того, как Nasdaq-100 вошел в зону коррекции днем ранее. Microsoft лидировала, а акции чипов резко восстановились. Рынок «отмахнулся» от нескольких негативных факторов: новых американских ударов в Иране, падений на рынке облигаций (доходность 30-летних облигаций коснулась 5,24%, достигнув максимума за десятилетия) и решения ФРС оставить процентную ставку без изменений.

Обнадеживающий показатель: индекс PCE за июнь показал, что инфляция замедляется — хорошие новости для ФРС. С другой стороны, данные по ВВП показали, что экономика США росла медленнее, чем ожидалось, во втором квартале.

Местная фондовая биржа также впечатляюще восстановилась. После падения до 1% в ходе торгов, она развернулась и завершила день ростом до 1,2%. Двигатель: чипы, которые отыграли резкие падения и взлетели вслед за восстановлением на Уолл-стрит — Tower подскочила на 5%. Банки также выделились скачком на 2,2% (Leumi на 3%). С другой стороны, Nice упала на 8% (но все еще в плюсе за неделю), а борьба за контроль над компанией Novolog подтолкнула акции на 12% вверх.

Ожидается, что сегодняшнее открытие будет поддержано сильным восстановлением на Уолл-стрит и позитивными отчетами Amazon и Microsoft. С другой стороны, разочарование от Apple и продолжающаяся напряженность в отношениях с Ираном остаются на заднем плане.

Для израильского вкладчика эта неделя стала уроком нескольких принципов. Во-первых, резкая волатильность — биржи перешли от коррекции к скачку за считанные дни, что доказывает, насколько опасно пытаться угадать тайминг рынка.

Во-вторых, различие между гигантами — Microsoft и Amazon были вознаграждены за доходность от ИИ, Meta и Apple были наказаны за разочарования — напоминание о том, что даже внутри одного «горячего сектора» есть победители и проигравшие. И в-третьих, сила местных банков и компании Teva на этой неделе напоминает, что израильская биржа разнообразна, несмотря ни на что. Как всегда, широкая диверсификация и терпение — это инструменты, которые позволяют пережить такую волатильную неделю без потерь.