Ожидания рынков: переговоры США и Ирана, рекорды Уолл-стрит и курс шекеля
Инвесторы готовятся к новому раунду переговоров между США и Ираном на фоне повторного закрытия Ормузского пролива. Тем временем Уолл-стрит обновляет исторические максимумы, а в Тель-Авиве растет вероятность снижения процентной ставки Банком Израиля.
1. События, которые повлияют на торговую неделю
Мировые рынки вступают в судьбоносную неделю. В ближайшую среду завершается двухнедельное временное прекращение огня между США и Ираном. Ситуация остается крайне неопределенной на фоне противоречивых заявлений сторон.
Все взгляды прикованы ко второму раунду переговоров, который состоится завтра, в понедельник, в Исламабаде. Это может стать последним шансом для предотвращения дальнейшей эскалации. Президент США Дональд Трамп выступил с жестким предупреждением, заявив, что в случае отказа Ирана от подписания соглашения, США нанесут удар по всей инфраструктуре страны, включая электростанции.
Несмотря на хрупкость перемирия, инвесторы уже заложили в цены сценарий скорого завершения войны. Оптимистичные заявления Дональда Трампа о прогрессе в переговорах и сообщения об открытии Ормузского пролива привели к новым рекордам на Уолл-стрит в пятницу. Параллельно с этим цены на нефть рухнули, доходность облигаций США выросла, а доллар ослаб. Однако менее чем через сутки Иран вновь закрыл пролив и возобновил атаки на танкеры — реакция рынков на это развитие событий ожидается завтра.
Оптимизм затронул и израильскую биржу, которая вступает в сокращенную торговую неделю в связи с Днем памяти и Днем независимости. Индексы достигли новых максимумов, а курс шекеля укрепился ниже отметки 2,96 шекеля за доллар, что стало максимумом более чем за 30 лет. Это происходит на фоне переговоров между Израилем и Ливаном в Вашингтоне и прекращения огня с «Хезболлой», хотя текущая напряженность с Ираном ставит эти договоренности под вопрос.
Помимо геополитики, инвесторы будут следить за сезоном отчетности в США. В среду финансовые результаты опубликуют Tesla и IBM, в четверг — Intel, а во вторник — медицинский гигант UnitedHealth Group.
2. В Тель-Авиве начинают закладывать в цены снижение процентной ставки
Биржа в Тель-Авиве завершила прошлую пятницу в «зеленой» зоне. Индекс ТА-35 вырос на 0,6%, индекс ТА-90 подскочил на 2,7%. Лидером роста стал строительный сектор, прибавивший 5%. Вероятно, это связано с интервью управляющего Банка Израиля агентству Bloomberg, в котором он намекнул на возможность двух снижений процентной ставки до конца года в случае окончания войны. Акции IT-компаний, включая Matrix, Formula Systems и Hilan, также показали положительную динамику на фоне восстановления технологического сектора на Уолл-стрит.
Несмотря на пятничный рост, по итогам недели индекс ТА-35 снизился на 0,8%, а ТА-125 — на 0,6%. Индекс оборонных предприятий оказался самым слабым, упав на 5,7% на фоне ожиданий завершения боевых действий.
На Уолл-стрит S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы: S&P 500 вырос на 1,2%, впервые закрывшись выше 7100 пунктов; Nasdaq прибавил 1,5%, показав 13-й день роста подряд — самый длительный период с 1992 года. Стратег Barclays Эммануэль Кау отметил, что «FOMO поднял фондовый рынок на новые высоты», однако ряд аналитиков предупреждают о чрезмерно быстром росте.
Дуальные акции вернутся с Уолл-стрит в понедельник с легким положительным арбитражным разрывом около 0,2%. Teva и Tower могут вырасти на открытии на 2,5%, Nova — на 1,3%. Акции Elbit Systems, ICL и NICE, напротив, могут снизиться до 2%.
3. Шекель не останавливается, биткоин сигнализирует об аппетите к риску
Шекель торгуется на уровнях середины 90-х годов. За неделю он укрепился по отношению к доллару на 3,3%, закрывшись на отметке 2,96 шекеля. Индекс доллара (DXY) за неделю снизился на 1,1% до 98,1 пункта.
Цены на нефть в пятницу упали на двузначные величины: сорт WTI подешевел более чем на 11% до 83 долларов за баррель, Brent — на 9% до 90 долларов. Однако повторное закрытие Ормузского пролива Ираном может спровоцировать новый виток роста цен.
Цена на золото в пятницу выросла на фоне ослабления доллара, но эта тенденция может измениться. Биткоин, ставший индикатором настроений в отношении рисковых активов, прорвался выше 74 тысяч долларов впервые за два месяца и торгуется в районе 75 тысяч долларов, оставаясь при этом ниже своего исторического максимума в 126 тысяч долларов.
4. Meitav: вероятность снижения ставки Банком Израиля растет
Алекс Забежинский, главный экономист Meitav, оценивает вероятность снижения процентной ставки на ближайшем заседании более чем в 50%, при условии, что индекс потребительских цен за апрель совпадет с прогнозами. По его словам, укрепление шекеля снижает инфляционные риски и дает Банку Израиля пространство для маневра.
Забежинский добавил, что сильный шекель негативно влияет на экспорт, что становится критичным на фоне ущерба экономическому росту из-за войны. Снижение ставки также может поддержать рынок недвижимости и снизить кредитные риски для строительной отрасли.
В США на этой неделе ожидается публикация данных по розничным продажам за март (вторник) и индекса деловой активности PMI от S&P Global за апрель (четверг).
5. Уолл-стрит побила тревожный рекорд
После обновления максимумов аналитики предупреждают, что рынок может быть перегрет. Стивен Вайс из Short Hills Capital Partners отметил, что индекс относительной силы (RSI) S&P 500 менее чем за две недели поднялся выше 70 пунктов, что указывает на состояние «растянутости» рынка. «За последние 40 лет мы не видели столь быстрого движения из зоны перепроданности. Обычно за этим следует откат», — заявил он.
Дженни Харрингтон из Gilman Hill Asset Management подчеркнула, что рынки заложили в цену самый оптимистичный сценарий, игнорируя возможные последствия сбоев в цепочках поставок. Эми Раскин из Chevy Chase Trust рекомендовала инвесторам проявлять осторожность, так как высокие ожидания аналитиков в рамках сезона отчетности создают повышенные риски для компаний.
