Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов
Торги проходят в условиях эскалации конфликта в Персидском заливе и атак США в Иране. Рынки реагируют на макроэкономические данные, волатильность в технологическом секторе и перспективы восстановления сектора здравоохранения.
1. Фондовый рынок
Торги в Тель-Авиве и на мировых площадках проходят в тени эскалации напряженности между Ираном и США. Минувшей ночью американские атаки затронули цели севернее, в районе Тегерана. В Азии наблюдается смешанная динамика: южнокорейский индекс KOSPI упал на 6,7% после повышения процентной ставки до 2,75%, индекс Nikkei потерял 2,7%. При этом гонконгский Hang Seng вырос на 1,9% на фоне новостей об интеграции ИИ-модели Qwen от Alibaba в сервисы Apple.
Технологический сектор и производители полупроводников находятся под давлением из-за опасений по поводу объемов мировых расходов на инфраструктуру ИИ. Акции SK Hynix упали более чем на 11%, Samsung Electronics — более чем на 7%. Фьючерсы на Уолл-стрит указывают на стабильное открытие. Биржа в Тель-Авиве ожидает отрицательный арбитражный разрыв в 0,71%, при этом акции технологических компаний, включая Tower (-4,1%) и Camtek (-3,2%), вернутся с понижением.
Вчера индекс ТА-35 подскочил на 2,7%, банковский индекс вырос на 5,2%. Ронен Менахем, главный экономист «Мизрахи Тфахот», отметил, что банки выступают «тихой гаванью» на фоне геополитической неопределенности. Сегодня на бирже в Тель-Авиве дебютирует иерусалимский производитель лекарств «Рафа», привлекший 600 миллионов шекелей.
2. Рынки облигаций
Рынок долга остается спокойным, что отражает ожидания участников относительно планов Банка Израиля по снижению процентной ставки. Доходность 10-летних государственных облигаций снизилась на 0,40%, до 3,779%, а 30-летних — на 0,32%, до 4,369%. В США наблюдается последовательное снижение доходностей вдоль кривой на фоне данных индекса цен производителей (PPI), которые укрепили веру инвесторов в скорое смягчение монетарной политики ФРС.
3. Сырьевые товары и валюты
Шекель сохраняет стабильность около 3 шекелей за доллар. Индекс доллара (DXY) остается вблизи базовых уровней после публикации данных по инфляции в США. Цены на нефть растут четвертый день подряд: Brent торгуется около 84,5 доллара за баррель, WTI — около 79,3 доллара. Аналитики предупреждают, что в случае затягивания конфликта и повреждения нефтяной инфраструктуры цены могут протестировать уровень 100 долларов за баррель.
Золото снижается на 0,7%, торгуясь в диапазоне 4 000–4 100 долларов за унцию. Несмотря на статус «безопасной гавани», драгоценный металл находится под давлением из-за опасений по поводу сохранения высоких процентных ставок в США.
4. Макроэкономика
Председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что «задача по борьбе с инфляцией еще не выполнена», подчеркнув, что данных за июнь недостаточно для окончательных выводов, особенно на фоне роста цен на энергоносители. Сегодня ожидается публикация данных по розничным продажам в США и первичным заявкам на пособие по безработице, которые станут индикаторами состояния американского потребителя.
В сфере международной торговли США объявили о введении 25%-ной пошлины на большинство товаров из Бразилии с 22 июля, ссылаясь на «нечестные торговые практики» и барьеры для американских технологических компаний.
5. Прогноз: ротация в здравоохранение
Сектор здравоохранения становится привлекательной целью для диверсификации портфелей. Аналитики UBS отмечают, что худший период для сектора позади, а основы для роста улучшаются. Основными драйверами выступают спрос на препараты для лечения ожирения (GLP-1), такие как у Eli Lilly и Novo Nordisk, возобновление активности в сфере слияний и поглощений в биотехе, а также внедрение ИИ в медицинскую диагностику и разработку лекарств.
