Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Торги в Тель-Авиве откроются сегодня утром на фоне положительной мировой тенденции. Инвесторы следят за геополитической обстановкой, заявлениями Дональда Трампа по Ормузскому проливу и корпоративной отчетностью, которая продолжает поддерживать оптимизм на рынках.
1. Рынок акций
Торги в Тель-Авиве откроются сегодня утром в условиях высокой неопределенности относительно развития конфликта между США и Ираном. Американский президент объявил о намерении активно действовать для освобождения судов, заблокированных в Ормузском проливе, при этом в Центральном командовании США отметили наличие более широких целей операции. Несмотря на опасения по поводу эскалации и скачок цен на энергоносители, фондовые индексы в Израиле и США на данный момент демонстрируют рост.
На рынках Азии и Уолл-стрит наблюдается положительная динамика: биржа Южной Кореи обновила рекорд, а фьючерсы на Уолл-стрит указывают на возможные новые максимумы при открытии торгов.
В банке «Апоалим» отмечают, что рынки игнорируют риски, что, вероятно, не связано с процентными ставками, поскольку ожидания их снижения в ближайшей перспективе угасли. «Возможным объяснением являются крупные бюджетные дефициты, которые трансформируются в рост финансового благосостояния домохозяйств и подпитывают рынки. Вторым фактором выступают технологии, прежде всего ИИ, повышающий ожидания будущей прибыльности компаний», — поясняют эксперты.
Среди дуальных акций, возвращающихся к торгам в Тель-Авиве, ожидается рост Nice примерно на 8% после пятничного ралли на Уолл-стрит. В среду компания представит квартальные результаты: прогнозируемая прибыль составляет 2,52 доллара на акцию при выручке около 761,1 миллиона долларов. Акции Nova и Camtek торгуются с отрицательным разрывом около 1,5%, однако могут получить поддержку на фоне роста акций чипов в Азии, где Taiwan Semiconductor (TSM) прибавляет более 6%, а SK Hynix — 11%. Ожидается, что Formula Systems ослабнет почти на 7%.
Прошедшая неделя завершилась ростом: индекс ТА-90 прибавил более 5%, ТА-125 подскочил более чем на 2% до рекордных значений, а ТА-35 вырос на 1,4%. В целом апрель стал успешным месяцем, обеспечив рост ведущих индексов примерно на 7%.
2. Рынок облигаций
На минувшей неделе продолжилась тенденция умеренного роста доходности государственных облигаций США. Доходность 10-летних бумаг выросла до 4,37% с 4,30%, пятилетних — до 4,018% с 3,91%, а двухлетних — до 3,88% с 3,77%.
В среду трейдеры ожидают сигналов от Казначейства США относительно политики выпуска долга. Учитывая огромный дефицит бюджета, инвесторы ищут признаки возможного увеличения выпуска среднесрочных и долгосрочных облигаций. Любое изменение в формулировках руководства Казначейства может быть воспринято как сигнал роста предложения, что окажет давление на доходность и, как следствие, на рынки акций.
3. Рынки сырья и валют
На фоне ралли на Уолл-стрит и ослабления доллара шекель укрепился по отношению к американской валюте на 1,5%, закрывшись на уровне 2,94 шекеля. В Leader Capital Markets отмечают, что позитивное развитие геополитической ситуации может привести к дальнейшему сокращению экспозиции институциональных органов на иностранную валюту, поддерживая укрепление шекеля.
Цены на нефть снижаются после заявления Дональда Трампа: нефть WTI торгуется по 101 доллару за баррель, Brent — по 108,03 доллара. Группа ОПЕК+ подтвердила постепенное увеличение добычи на 188 тысяч баррелей в сутки. Цена на золото снизилась на 1,5%, до 4615 долларов за унцию, оставаясь под давлением высоких процентных ставок.
4. Макроэкономика
Экономисты Leader Capital Markets подчеркивают, что резкое укрепление шекеля становится ключевым фактором для монетарной политики Банка Израиля, выступая якорем для инфляции. В банке «Апоалим» отмечают влияние разнонаправленных сил: ревальвация шекеля сдерживает цены, тогда как рост стоимости топлива и геополитические риски создают инфляционное давление.
На этой неделе в Израиле ожидается публикация данных по занятости за март и отчет о деловых тенденциях за апрель. В США основное внимание будет приковано к пятничному отчету о занятости, где прогнозируется прирост около 60 тысяч рабочих мест.
5. Прогноз
После рекордного апреля «быки» на рынке США сталкиваются с испытанием: импульс начинает ослабевать, а хедж-фонды сокращают покупки. Аналитики Goldman Sachs полагают, что в краткосрочной перспективе рынок может «выпустить пар». Тем не менее, поддержку рынку продолжают оказывать обратные выкупы акций (Buybacks) и активность розничных инвесторов. Эксперты Susquehanna International Group отмечают устойчивость рынков, однако предупреждают, что инвесторы все больше фокусируются на рисках снижения, включая возможное давление на маржу прибыли из-за высоких цен на нефть.
