Уолл-стрит: лучший квартал за 6 лет на фоне бума ИИ
Индексы Nasdaq и S&P 500 завершили квартал рекордным ростом с 2020 года, несмотря на геополитическую напряженность. Драйвером рынка стал сектор производителей чипов, извлекающий выгоду из развития искусственного интеллекта. В то же время инвесторы сохраняют осторожность из-за инфляционных рисков и политики ФРС.
Ведущие фондовые индексы США завершили второй квартал года резким ростом: Nasdaq подскочил на 21,4%, а S&P 500 прибавил 14,9% к своей рыночной капитализации. Это стало лучшим квартальным результатом для обоих индексов с 2020 года. Индекс Доу Джонса также продемонстрировал лучший квартал с 2022 года, показав рост около 13% и завершив последний торговый день июня на историческом максимуме.
Позитивная динамика сохранилась, несмотря на волатильность в июне, когда индексы S&P 500 и Nasdaq демонстрировали краткосрочное снижение, и вопреки ряду серьезных внешних вызовов. Рынкам удалось преодолеть опасения, связанные с противостоянием США и Ирана, которое в начале периода спровоцировало рост цен на энергоносители и нефть, вызвав у инвесторов беспокойство относительно инфляции и повышения процентных ставок.
В последние недели на рынках наблюдался осторожный оптимизм, связанный с переговорами о долгосрочном прекращении огня после подписания 17 июня меморандума о взаимопонимании, хотя перестрелки в минувшие выходные продолжали проверять стабильность достигнутых договоренностей. Параллельно цены на сырую нефть упали в последнем квартале более чем на 30%, вернувшись к уровням, предшествовавшим началу конфликта.
Главными драйверами исторического роста стали акции производителей чипов, выигрывающие от бума ИИ. В течение квартала акции Micron Technology зафиксировали феноменальный скачок на 242%, акции AMD выросли на 186%, Broadcom прибавили 22%, а Nvidia — 15%. Индекс полупроводников Филадельфии (PHLX) зафиксировал квартальный рост на 88%, показав лучший результат за всю историю наблюдений.
Наряду с оптимизмом и прогнозами аналитиков о росте прибыли компаний более чем на 20% во втором квартале и по итогам года, инвесторы с опаской следят за высокими оценками на рынке. Новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш недавно удивил рынки, выразив глубокую обеспокоенность по поводу инфляции: базовый индекс достиг 4,1%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%. В текущих условиях трейдеры закладывают в котировки как минимум еще одно повышение процентной ставки ФРС до конца 2026 года.
Из-за этих опасений в последнем квартале наблюдалось резкое падение цен на драгоценные металлы: золото показало квартальное снижение на 13%, что стало худшим показателем с 2013 года, а цена на серебро упала на 20%.
