Взлет фондов повышения квалификации: доходность за апрель сравнима с годовой

Впечатляющие финансовые отчеты, опубликованные в апреле на Уолл-стрит, вывели ведущие американские индексы на новые рекордные уровни, обеспечив высокую доходность израильским фондам повышения квалификации (керен иштальмут) и пенсионным кассам.

Индексы Nasdaq и S&P500 выросли за месяц на 15,29% и 10,42% соответственно. Подобный скачок Nasdaq — самый значительный с апреля 2020 года, когда рынок восстанавливался после коронакризиса. Столь резкий рост индекса до пандемии наблюдался лишь в январе 2001 года на фоне волатильности после краха «пузыря доткомов».

Тель-Авивская фондовая биржа также продемонстрировала уверенный рост: индексы ТА-35, ТА-90 и ТА-125 прибавили 6,73%, 9,53% и 7,4% соответственно.

В результате среднесрочные сбережения показали феноменальную доходность, которая в обычных условиях соответствовала бы годовым показателям. Десять крупнейших фондов повышения квалификации, проанализированных Walla Money, зафиксировали в апреле среднюю доходность 4,06% по общему направлению и 8,42% по направлению акций. Эти результаты позволили многим фондам компенсировать мартовские потери и завершить первые четыре месяца года со средней накопленной доходностью 4,3% (общее направление) и 8,42% (акции).

Лидером по накопленной доходности с начала года стал фонд компании «Клаль Битуах ве-Финансим», показавший 5,66% по общему направлению и 10,61% по направлению акций. Инвестиционный дом «Альтшулер Шахам» замыкает список с показателями 2,84% и 4,91% соответственно.

Нир Овадия, заместитель генерального директора и руководитель отдела инвестиций участников в «Клаль Битуах ве-Финансим», прокомментировал ситуацию для Walla Money:

«За исключением нефти, все активы показали хорошие результаты в апреле, включая акции в Израиле и за рубежом, а также государственные и корпоративные облигации. В отличие от начала года, именно зарубежные рынки акций обеспечили основную доходность. Наш портфель в "Клаль" выделился благодаря корректировкам, проведенным после мартовских падений, в частности, за счет увеличения доли в технологическом секторе, включая производителей чипов».

Овадия отметил, что индекс чипов вырос в апреле почти на 40%, при этом особое внимание было уделено сфере памяти. В Израиле портфель микро-активов также опередил индекс благодаря вложениям в энергетику и инфраструктуру.

Укрепление шекеля по отношению к доллару примерно на 6,7% в течение апреля несколько сдержало рост доходности от зарубежных активов, так как хеджирование валютных рисков не было полным. Кроме того, на фоне новостей о возможном прекращении огня, индекс ТА-Оборонные компании, бывший локомотивом первого квартала, завершил апрель снижением на 3,92%.

Оценивая перспективы, Овадия предупреждает о сохранении волатильности из-за геополитической напряженности, связанной с ситуацией вокруг Ирана:

«Продолжение блокировки Ормузского пролива и вызванный этим рост цен на нефть со временем станут бременем для экономики и рынков. Апрельский рост отражает ожидания инвесторов относительно отсутствия эскалации. Если решение проблемы не будет найдено в ближайшие недели, это неизбежно отразится на рынках акций. Высокие цены на энергоносители неизбежно замедлят экономику, что в конечном итоге скажется на инвестиционных показателях».