Банки снижают ставки по депозитам, не дожидаясь решения Банка Израиля
Клиенты сообщают о падении процентных ставок по депозитам на величину до 1,2% за последние недели. Аналитики полагают, что банки заранее закладывают в свои предложения ожидаемое снижение ключевой ставки.
Один из клиентов крупных банков, занимающийся управлением финансами, был удивлен, обнаружив, что предложение по процентной ставке для открытия депозита значительно снизилось в течение недели. Он рассказал «Глобс», что планировал внести крупную сумму на годовой срок, однако за семь дней банковское предложение сократилось на 0,5%. Проведенные нами дополнительные проверки подтвердили, что эта тенденция наметилась среди банков еще на прошлой неделе.
Другой клиент, обслуживающийся в более мелком банке, отметил, что если в январе этого года он открыл годовой депозит под ставку почти 5%, то на этой неделе ему предложили лишь 3,8%. Стоит подчеркнуть, что официальные данные по средней процентной ставке в банковской системе за май будут опубликованы лишь через месяц.
Предполагается, что банки начинают готовиться к сценарию снижения процентной ставки Банком Израиля, возможно, уже на ближайшем заседании 25 мая. На текущий момент ставка в экономике составляет 4% после двух снижений на 0,25% в начале года. После начала операции «Рык льва» Банк Израиля взял паузу для оценки макроэкономических условий. Консенсус-прогноз предполагает снижение ставки до 3,75% на ближайшем заседании, однако звучат призывы к более решительным действиям.
Аналитики полагают, что банки действуют на опережение, снижая фиксированную шекелевую ставку по депозитам на сроки от полугода и выше, чтобы застраховаться от раннего изменения монетарной политики.
«Некоторые банки уже начинают закладывать в цену снижение процентных ставок на оставшуюся часть года, — объясняет Моти Цитрин, вице-президент и глава отдела финансовых институтов, структурированного финансирования и дополнительных продуктов в рейтинговом агентстве «Мидрог». — По мере приближения даты следующего решения Банка Израиля проценты по депозитам и кредитам могут меняться в соответствии с ожиданиями рынка».
Влияние шекеля и недвижимости
Цитрин оценивает, что основная ставка, которая подверглась снижению (по депозитам и кредитам), — это ставка на срок 6–12 месяцев. В последние месяцы она достигла полуторагодового минимума, что напрямую зависит от ожиданий банков.
Относительно вероятности драматического снижения ставки Цитрин отмечает: «Давление на Банк Израиля усилилось, поскольку годовой уровень инфляции в 1,9% находится в центре целевого диапазона. Однако предстоящий индекс потребительских цен за апрель ожидается высоким из-за войны. С другой стороны, мы наблюдаем значительное укрепление шекеля по отношению к валютной корзине и продолжающееся замедление в сфере недвижимости, где снижение ставки облегчает получение ипотеки». По его словам, если индекс цен окажется ниже прогноза или показатель роста ВВП будет отрицательным, вероятность снижения ставки возрастет. «Я не ожидаю резкого шага на 0,5%. По моей оценке, ставка останется на прежнем уровне, но я не удивлюсь снижению на 0,25%».
Согласно официальным данным Банка Израиля за апрель, процентная ставка по годовым депозитам в системе фактически немного выросла до 3,93% по сравнению с 3,88% в марте. Этот рост, вероятно, стал следствием чрезмерной реакции на начало операции в Иране и оценки того, что Банк Израиля приостановит цикл смягчения политики.
Среднее значение — показатель, вводящий в заблуждение
Апрельские данные по пяти крупнейшим банкам показывают следующую среднюю ставку по годовым депозитам: «Леуми» — 4,03%, «Апоалим» — 4,2%, «Мизрахи Тефахот» — 3,59%, «Дисконт» — 3,81%, «Бейнлеуми» — 3,81%. В цифровом банке «Уан Зиро» (One Zero) средняя ставка составляет 4,6%.
Однако среднее значение проблематично, так как очень крупные клиенты, вносящие десятки и сотни миллионов шекелей, получают максимальный процент, завышая средний показатель. Медианная процентная ставка, также публикуемая Банком Израиля, оказывается ниже средней на 0,1%–0,8%.
На своих сайтах банки ежедневно публикуют ставки, которые часто ниже тех, что доступны при переговорах, однако даже они остаются крайне низкими по сравнению со ставкой Банка Израиля, варьируясь от 2,5% до 3% в крупных банках для годового депозита. Исключением является «Уан Зиро», предлагающий 3,8%.
Широкая общественность находит альтернативы в денежных фондах доверительного управления, которые за прошедший год обеспечили доходность от 4,2% до 4,4%. Еще один способ — покупка краткосрочных государственных облигаций (МАКАМ), обеспечивающих валовую доходность на год в размере 3,66%. «Для большинства населения, желающего разместить средства на банковском счете, альтернатив немного, кроме использования приложений», — говорит председатель «Уан Зиро» Шуки Орен.
«Банковские приложения — это просто обман, — утверждает Орен. — Средний израильтянин, желающий положить 100 тысяч шекелей в крупный банк, получает ничтожный процент. Любому клиенту, работающему общепринятыми способами, почти ничего не платят». Орен выражает поддержку решению Управления по конкуренции, которое на прошлой неделе определило банки как олигопольные группы, подчеркивая, что крупные банки создают «дымовые завесы» для общественности, не имеющей возможности профессионально заниматься финансами.
