Инвестиция Уоррена Баффета в Precision Castparts выросла до 100 миллиардов
Инвестиции Уоррена Баффета в Precision Castparts окупаются: на фоне дефицита компонентов для турбин и ИИ-дата-центров стоимость компании оценивается в 100 миллиардов долларов.
В 1996 году Уоррен Баффет написал акционерам Berkshire Hathaway: «Если вы не готовы владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими 10 минут». Спустя 30 лет вновь оказывается, что к оракулу из Омахи стоило прислушаться.
Сделка 2016 года и финансовые трудности
В 2016 году компания Berkshire Hathaway приобрела Precision Castparts примерно за 37,2 миллиарда долларов. Precision является производителем сложных металлических компонентов, аэрокосмического оборудования и силовых установок.
К 2022 году Berkshire была вынуждена провести списание стоимости активов на 11 миллиардов долларов из-за этой покупки. Телеканал CNBC сообщил, что Баффет признал в своем ежегодном письме акционерам, что заплатил за компанию «слишком много». Хотя это была «прекрасная компания — лучшая в своем роде», он проявил «слишком много оптимизма» в отношении ее потенциала прибыли, допустив «ошибку в расчетах», которая полностью проявилась на фоне глубокого спада в аэрокосмической отрасли во время пандемии COVID-19.
Рост стоимости Precision Castparts до 100 миллиардов
Теперь, спустя десять лет, инвестиции Баффета наконец начинают приносить плоды.
Согласно отчету агентства Reuters, в настоящее время наблюдается дефицит продукции, которую производит Precision, необходимой для лопаток турбин двигателей. Она также используется в газовых турбинах, на которые существует огромный спрос для энергообеспечения дата-центров искусственного интеллекта.
На этой неделе компания GE Aerospace объявила, что заплатит 11,75 миллиарда долларов за покупку Consolidated Precision Products, одного из немногих конкурентов Precision Castparts. Журнал Barron's назвал эту цену «дорогой», отметив, что она составляет 26 прогнозируемых показателей EBITDA на 2027 год.
Используя тот же мультипликатор, Barron's оценивает текущую стоимость Precision Castparts примерно в 100 миллиардов долларов. Этот показатель значительно выше потенциальной оценки в 60–75 миллиардов долларов, упоминавшейся в статье в прошлом месяце, где отмечалось, что это подразделение «вероятно, стало одним из самых ценных активов» Berkshire.
Это почти в три раза превышает цену приобретения в 2016 году.
