«Крупнейшая распродажа со времен пандемии»: месяц, потрясший мировые фондовые рынки

Июль традиционно считается сильным месяцем на мировых рынках капитала, но в этом году — если не произойдет существенных изменений в последний торговый день — он завершится «в красной зоне».

На Уолл-стрит индекс Nasdaq, ассоциирующийся с технологическими акциями, возглавил негативный тренд, и резкий рост вчера не был достаточно значительным, чтобы изменить месячную динамику. Отчеты технологических гигантов не развеяли опасений по поводу окупаемости инвестиций в искусственный интеллект, требующих колоссальных вложений. Параллельно акции полупроводниковых компаний, бывшие главным хитом последних месяцев, сменили направление. На сайте для инвесторов Investopedia привели данные исследовательской компании Vanda Research, согласно которым на этой неделе «розничные инвесторы зафиксировали крупнейшую чистую продажу отдельных акций со времен пандемии коронавируса» из-за опасений по поводу напряженности на Ближнем Востоке и «пузыря» в сфере ИИ.

Акции полупроводниковых компаний

После того как индекс полупроводников Филадельфии удвоился в первой половине года, он стер рост последних трех месяцев и упал в этом месяце на двузначный процент. Эксперты объясняют падение сочетанием опасений перед китайской конкуренцией, замедлением инвестиций в инфраструктуру ИИ и геополитической ситуацией, а также фиксацией прибыли и переходом к инвестициям в другие сферы.

Внутри сектора полупроводников в негативную сторону выделились лидеры предыдущего роста — производители памяти. Корейская SK Hynix, вышедшая в этом месяце на биржу Nasdaq, потеряла с момента IPO около 11%, несмотря на публикацию рекордных результатов. Акция Sandisk потеряла более 35% своей стоимости с пика, достигнутого в конце июня, что эквивалентно 195 миллиардам долларов рыночной капитализации. Это произошло после того, как акция взлетела на 884% с начала года.

Падение в секторе полупроводников привело к тому, что корейский индекс KOSPI, сильно ориентированный на чипы памяти из-за огромного веса SK Hynix и Samsung Electronics, упал в этом месяце более чем на 21%.

Заметные акции

Акция Sandisk, ставшая в прошлом году самой сильной в индексе S&P 500, в этом месяце упала более чем на 55%, хотя с начала года все еще удерживает лидерство. Еще одной неудачной акцией в S&P 500 стала Micron с падением на 24%. Сочетание факторов привело к тому, что на рынке начали сомневаться в логичности оценки акций полупроводниковых компаний.

С другой стороны, акция Apple в преддверии квартальных отчетов показала лучшие результаты среди «Великолепной семерки», взлетев на 23%, однако после публикации отчетов упала на 4% на постмаркете. Стоит отметить, что ранее на этой неделе рыночная стоимость компании кратковременно превышала 5 триллионов долларов. Компания-разработчик ПО Intuit подскочила примерно на 21%, несмотря на увольнение 17% штата (около 3 000 человек) в прошлом месяце.

Среди акций индекса ТА-125 в положительную сторону выделились энергетические компании «Базан» и «Тамар Петролеум», выросшие на 26,1% и 24,5% соответственно. Дуальная компания Nice подскочила на 20,8%. Напротив, акции Nova и Tower упали на 19,3% и 19,3% соответственно, а «Электра Недвижимость» и «Мега Ор» ослабли на 22,3% и 19,8%.

Охлаждение рынка IPO

На местной бирже июль принес череду отмен размещений. Рекордное количество компаний подали проспекты, однако ухудшение рыночных условий привело к охлаждению спроса. Производитель узлов Metalicon заморозил планы по IPO, планировав привлечь 150 миллионов шекелей при оценке в 550 миллионов шекелей, тогда как институционалы настаивали на оценке около 350 миллионов шекелей. Ранее были отменены IPO компаний Orda Print и «Авив Недвижимость». Напротив, компания Avisror пошла на компромисс, снизив оценку с 2,6 миллиарда до 2,2 миллиарда шекелей.

Возвращение доллара

После укрепления шекеля в первые пять месяцев года, когда курс доллара упал с 3,19 до 2,81 шекеля, произошел разворот. С начала июня доллар значительно укрепился до уровней около 3,087 шекеля. Алекс Забежинский, главный экономист «Мейтав», отметил, что шекель остается одной из самых слабых валют в мире, потеряв связь с американским фондовым рынком из-за роста подверженности инвесторов иностранной валюте.

Отчеты израильских компаний

Среди израильских компаний, опубликовавших отчеты, выделилась «Тева», акции которой подскочили почти на 10% в Нью-Йорке после повышения прогноза годовой выручки. Напротив, акции Fiverr, Lemonade и Radware рухнули на 20,5%, 23,7% и 17,2% соответственно из-за неудовлетворительных прогнозов или реакции на влияние ИИ. Компания Mobileye упала на 14,9% на фоне объявления об уходе профессора Амнона Шашуа с поста генерального директора, а акции Check Point резко снизились из-за выручки, не оправдавшей ожиданий аналитиков.