В преддверии торговой недели: событие, которое определит направление рынков

Торговая неделя открывается в преддверии самого важного события на мировых рынках в этом месяце: публикации отчетов Nvidia, которая состоится в среду после закрытия торгов в США. Но начнем с того, что уже произошло.

Пятница была позитивной: индексы Тель-Авив 35 и 125 выросли на 0,5%, а банковский сектор прибавил 1,2%. Акции компании «Безек» выделились ростом на 3,5% после повышения прогноза прибыли на 2026 год, а индекс строительного сектора подскочил на 2,5%. С другой стороны, акции «Дипломат» упали на 9% после снижения доходов и прибыли.

Однако итоги недели свидетельствуют о резком расслоении. Индекс Тель-Авив 35 снизился на 0,7% за неделю, при этом под поверхностью два сектора двигались в противоположных направлениях. Страховой сектор взлетел на 5% (акции «Клаль» подскочили на 8,2%) благодаря сильным отчетам, в то время как акции производителей чипов рухнули: «Камтек» упала на 12,4%, «Тауэр» потеряла 10,5%, а «Пало-Альто» снизилась на 10,3%. Падение в секторе чипов напрямую связано с опасениями в преддверии отчетов Nvidia и глобальной волатильностью в этом секторе.

Это, без сомнения, главное событие недели, а возможно, и всего месяца. Nvidia, самая дорогая компания в мире и синоним революции в области ИИ, опубликует отчеты в среду после закрытия торгов. Ее отчет считается барометром всей торговли в сфере искусственного интеллекта: результаты и прогнозы определят, действительно ли огромные инвестиции гигантов в инфраструктуру ИИ трансформируются в реальный спрос на их чипы.

Последствия очень широки. Сильный отчет и оптимистичный прогноз могут вновь разжечь ралли во всем секторе чипов, включая местные дуальные компании «Тауэр», «Нова» и «Камтек», которые пережили тяжелую неделю. Разочаровывающий отчет, напротив, может углубить коррекцию и потянуть вниз весь технологический сектор. После того как мы видели в течение сезона, что даже отличных отчетов не всегда достаточно, когда ожидания заоблачные (Элбит, Некст Вижн, AMD), планка для Nvidia установлена особенно высоко.

В Тель-Авиве сезон отчетности близится к завершению. Среди заметных имен на этой неделе: «Тадхар» (недвижимость и строительство), «Фокс» (розничная торговля одеждой) и три крупнейшие страховые компании — «Феникс», «Менора» и «Харель», чьи отчеты покажут, оправдан ли скачок в страховом секторе. «Партнер» также отчитается и предоставит картину рынка связи. После сильного ралли в страховании стоит проследить, оправдают ли отчеты оценку стоимости или приведут к фиксации прибыли.

На фоне рынка продолжает сопровождать напряженность в отношениях с Ираном. После того как меморандум о взаимопонимании истек, а нефть поднялась до уровня 90 долларов, любая эскалация или разрядка может изменить цены на нефть, курс шекеля и акции местных нефтегазовых компаний. Это волатильный фактор, который остается актуальным наряду с отчетами.

Эта неделя пройдет под знаком одного крупного события: Nvidia в среду. Для израильского вкладчика, имеющего доступ к технологическим акциям через пенсионные фонды и фонды повышения квалификации, этот отчет напрямую касается портфеля — он в значительной степени определит направление сектора чипов в ближайшие недели, как в Тель-Авиве, так и в мире.

Расслоение, которое мы наблюдали на этой неделе — страхование вверх, чипы вниз — является напоминанием о том, что рынок не является единым целым и что разные сектора могут двигаться в противоположных направлениях в течение одной недели. Тот, кто держит сбалансированный портфель, ощущает колебания с умеренной силой. До среды, вероятно, мы увидим осторожность в секторе чипов и дуальных акциях, поскольку рынок «затаил дыхание» в ожидании отчета. Хорошей торговой недели.