Направление, лидирующее два месяца подряд вопреки падению рынков: что произошло со сбережениями в июле?
Акционные и общие инвестиционные направления завершили месяц с отрицательной доходностью в 0,9% и 0,5% из-за рыночной волатильности. Несмотря на снижение котировок в США, направление S&P 500 показало положительную доходность 2,4% благодаря укреплению шекеля.
Волатильность на рынках в минувшем месяце отразилась на результатах среднесрочных и долгосрочных сбережений. По оценке инвестиционного дома «Мейтав», общие и акционные инвестиционные направления в фондах повышения квалификации и пенсионных фондах завершают второй месяц подряд с отрицательной доходностью. Напротив, несмотря на падение котировок на Уолл-стрит, направление S&P 500 стало единственным, показавшим положительную доходность, уже второй месяц подряд.
Согласно обзору Ави Берковича, заместителя главного инвестиционного директора в «Мейтав Гмаль ве-Пенсия»:
«В июле были зафиксированы падения котировок на мировых фондовых рынках (США и Япония), а также падение котировок государственных облигаций в Израиле, что и стало причиной отрицательной доходности фондов. С другой стороны, ослабление шекеля смягчило отрицательную доходность».
По оценке «Мейтав», общие инвестиционные фонды и фонды повышения квалификации показали в июле среднюю отрицательную доходность в 0,5%, в то время как акционные направления показали более резкое снижение на 0,9%. Напротив, направление, отслеживающее флагманский американский индекс S&P 500, показало положительную доходность около 2,4%.
Для направления S&P 500 это второй месяц подряд, когда оно демонстрирует положительные результаты на фоне общего снижения. Несмотря на падение американского индекса примерно на 0,8%, укрепление шекеля по отношению к доллару примерно на 3,2% привело к тому, что направление показало положительную доходность вопреки рыночной тенденции.
Фондовый рынок в Израиле завершил месяц со смешанными результатами: индекс Тель-Авив 35 вырос на 0,7%, индекс Тель-Авив 125 — на 0,3%, тогда как индекс Тель-Авив 90 упал на 0,8%. В США были зафиксированы падения: индекс Доу Джонса упал на 0,2%, S&P 500 — на 0,8%, а индекс Насдак — на 4,2%. Тем не менее, в шекелевом выражении доходность индексов выше примерно на 3,2%.
Недавнее укрепление направления S&P 500 происходит после периода отставания от акционного и общего направлений, вызванного значительным укреплением шекеля. С начала года акционное и общее направления показали доходность 8,8% и 5,4% соответственно, по сравнению с 4,9% в направлении S&P 500.
С начала года на мировых рынках наблюдался рост. В Израиле индекс Тель-Авив 35 вырос на 12,8%, Тель-Авив 125 — на 9,8%, а Тель-Авив 90 упал на 0,6%. В США индекс Доу Джонса и S&P 500 выросли на 8,6% каждый, а Насдак — на 8,1%. Однако ослабление доллара по отношению к шекелю вычло около 3,7% из этой доходности в шекелевом выражении.