Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Сокращенная торговая неделя в Тель-Авиве открывается на фоне геополитической неопределенности, падения азиатских рынков и роста цен на нефть. В центре внимания — ожидаемое решение Банка Израиля по процентной ставке и публикация обновленных экономических прогнозов. Аналитики предупреждают о недооценке рисков на рынке облигаций и возможных последствиях войны для темпов роста экономики.
1. Рынок акций
Сокращенная торговая неделя в Тель-Авиве открывается на фоне испарившегося оптимизма: по данным «Мейтав», индекс ТА-125 опустился ниже уровня, предшествовавшего началу войны. После скачка в первую неделю конфликта израильский фондовый индекс демонстрирует более глубокое падение, чем Nasdaq и S&P 500.
Дополнительное давление оказывают сообщения о прибытии на Ближний Восток подразделений спецназа США, что усиливает опасения по поводу эскалации в Ормузском проливе. Напомним, что в среду и четверг торги проводиться не будут в связи с праздником Песах.
Сегодня утром в Азии наблюдается резкое снижение котировок, а цена нефти марки Brent поднималась до 116 долларов за баррель. Дуальные акции могут получить поддержку на открытии: «Тауэр» и ICL ожидают рост на 2,5%, «Элбит» — на 1,2%, тогда как «Тева» может ослабнуть на 2%.
В пятницу биржа в Тель-Авиве показала худшие результаты за год: ТА-35 снизился на 3,8%, ТА-125 — на 3,5%. С начала войны банковский сектор потерял почти 7% на фоне опасений по поводу состояния рынка недвижимости.
На Уолл-стрит индекс S&P 500 упал на 2,1%, Nasdaq — на 3,2%. Оба индекса официально вошли в зону коррекции, снизившись более чем на 10% от своих пиковых значений. Индекс волатильности VIX подскочил на 14%, достигнув 31 пункта.
2. Рынок облигаций
На рынке облигаций в пятницу наблюдалось снижение: индексы «Тель-Бонд» и «Тель-Гов» просели на 0,3% и 0,33% соответственно. Алекс Забежинский из «Мейтав» отмечает, что, несмотря на рост дефицита, спрос на аукционах Минфина остается высоким, однако реальные объемы размещения сокращаются.
«Несмотря на значительное увеличение дефицита, доходность 10-летних облигаций в Израиле выросла меньше, чем в других странах, что указывает на недооценку риска», — считает Забежинский. В США доходность 10-летних облигаций достигла 4,43%, что является максимумом с июля.
3. Рынки сырья и валют
Американский доллар продолжает укрепляться: по отношению к шекелю он торгуется выше 3,14, что является максимумом за последние два месяца. Цена барреля нефти Brent взлетела до 115 долларов. Эксперты KPMG предупреждают, что даже при нормализации ситуации в Ормузском проливе высокие цены на энергоносители сохранятся в течение нескольких месяцев из-за повреждений инфраструктуры.
Золото завершило четвертую неделю падения подряд, потеряв 14,1% за последний месяц на фоне ожиданий сохранения высоких процентных ставок в США.
4. Макроэкономика
Ожидается, что Банк Израиля сохранит процентную ставку на уровне 4%. Ключевое внимание будет приковано к обновленным прогнозам регулятора относительно инфляции, роста ВВП и дефицита бюджета. Йони Фениг из банка «Мизрахи» полагает, что банку придется ужесточить свои ожидания из-за глобального инфляционного давления.
Крупные инвестиционные дома, такие как PIMCO и J.P. Morgan, предупреждают, что рынки недооценивают риск резкого замедления экономики вследствие затягивания конфликта. «Мы находимся на пороге значительного ослабления экономической активности», — отмечает Даниэль Ивасин из PIMCO.
5. Прогноз
Идан Азулай из «Сигма-Кларити» подчеркивает, что война формирует новую реальность, в которой энергетическая независимость и надежность инфраструктуры становятся приоритетами. Ожидается ускорение инвестиций в альтернативную энергетику, логистические узлы и оборонную промышленность.
«Рынок всегда растет где-то, задача инвестора — найти этот “бычий” сектор», — резюмирует Азулай, указывая на потенциал оборонного сектора в условиях возможного изменения архитектуры безопасности НАТО.
