Смешанная динамика на рынках Азии и рост фьючерсов в Нью-Йорке
Биржи Гонконга и Южной Кореи демонстрируют рост около 2%, в то время как Токио показывает снижение. Цены на нефть растут на фоне опасений за стабильность поставок энергоносителей. Инвесторы проявили ажиотажный спрос на облигации SpaceX, однако после размещения бумаги столкнулись с неожиданным падением стоимости.
Сегодня утром в Азии наблюдается смешанная динамика: фондовая биржа Токио снижается на 0,1%, Южная Корея и Гонконг взлетают примерно на 2%, а Китай прибавляет 0,2%. Фьючерсы на Уолл-стрит указывают на вероятность более удачной недели: индекс Доу Джонса растет на 0,2%, S&P 500 — на 0,4%, Nasdaq — на 0,7%. В пятницу торги проводиться не будут в связи с Днем независимости, который выпадает на субботу.
Опасения вокруг «пузыря» искусственного интеллекта, рынка частного кредитования, перебоев в цепочках поставок, продолжающихся вследствие войны, и высоких процентных ставок привели к тому, что в пятницу Уолл-стрит завершила серию из пяти дней падения. Даже исключительно сильные отчеты производителя чипов Micron не помогли рынку. Индекс S&P 500 и индекс Nasdaq снижались в каждый из торговых дней календарной недели — впервые с апреля 2024 года — и завершили неделю падением примерно на 2% и 4,6% соответственно.
Оптимистичный прогноз, опубликованный Micron после закрытия торгов в среду, поначалу вызвал ожидания восстановления, но импульс быстро угас, особенно после того, как Apple и Microsoft объявили о повышении цен на компьютеры MacBook и игровые консоли Xbox соответственно. Это продемонстрировало растущее давление на конечных потребителей производителей чипов памяти. Акции Apple упали более чем на 6% в четверг — худший торговый день для компании более чем за год, — в то время как Microsoft коснулась минимума за 52 недели, прежде чем восстановиться в пятницу. Индекс полупроводников Филадельфии (SOX) рухнул на 7,9% и завершил свою худшую неделю более чем за год. Nvidia упала на 8,6% — это ее худшая неделя с апреля 2025 года, списание стоимости стерло около 439 миллиардов долларов ее рыночной капитализации.
Акции SpaceX также с трудом удерживали импульс, отказавшись от значительной части резкого роста, зафиксированного с момента IPO. В пятницу они кратковременно опустились ниже цены открытия в 150 долларов за акцию, прежде чем восстановились и завершили торговый день небольшим ростом на 0,2%, по цене 153 доллара за акцию. Напротив, акции программного обеспечения взлетели: инвесторы предпочли увеличить экспозицию на компании-разработчики ПО с моделью доходов, основанной на услугах, и более высокой ценовой способностью. В связи с этим особенно выделились Microsoft, ServiceNow и другие игроки в сфере облачных технологий и корпоративного ПО, которые способствовали росту индекса IGV.
Еще одно свидетельство ротации на Уолл-стрит — акции, связанные с «реальной» экономикой, продемонстрировали более высокую устойчивость. Сектор здравоохранения в индексе S&P 500 взлетел на 7,9% и достиг нового максимума к концу торгового дня в пятницу, при этом акции Johnson & Johnson выросли более чем на 11%, показав лучшую неделю с октября 2008 года, что подняло стоимость компании выше 600 миллиардов долларов впервые. Сектор коммунальных услуг (Utilities), воспринимаемый как защитный и выигрывающий от растущего спроса на электроэнергию в результате революции ИИ, вырос на 3,9% за неделю.
На рынке корпоративных облигаций также происходят события: SpaceX привлекла около 25 миллиардов долларов в облигациях, которые получили рекордный спрос, что создало ощущение невероятной сделки. Сюрприз наступил, когда торги на вторичном рынке быстро развернулись, и облигации начали слабеть. По словам участников рынка, облигации компании с погашением в 2056 году торговались со спредами, которые были примерно на 0,28 процентного пункта выше цены размещения, установленной на уровне 1,75 процентного пункта выше облигаций правительства США. Бумажные убытки от размещения выросли примерно до 305 миллионов долларов по состоянию на конец четверга.
Цены на нефть растут сегодня утром на фоне опасений по поводу дальнейшего ущерба поставкам энергоносителей. Нефть марки Brent укрепилась на 0,8% до 72,57 доллара за баррель, в то время как американская нефть WTI выросла на 1,1% до 70 долларов за баррель. Цены на нефть упали на этой неделе резко (на 10,6% для барреля Brent) до уровня накануне войны с Ираном, на фоне увеличения числа танкеров, прошедших через Ормузский пролив, и предоставления американской лицензии Ирану на продажу нефти на международном рынке сроком на 60 дней.
В макроэкономическом секторе на этой неделе в США будут опубликованы индекс потребительского доверия, индекс занятости ADP и индексы менеджеров по закупкам S&P Global и ISM в производственном секторе. Однако взоры инвесторов будут прикованы к официальному отчету о занятости за июнь, который будет опубликован в четверг. В инвестиционном банке RBC Capital Markets оценивают, что июньский отчет продолжит тенденцию укрепления на рынке труда с добавлением 145 тысяч рабочих мест, что усилит склонность ФРС сосредоточить усилия на сдерживании инфляции за счет поддержки рынка труда.
