Попутный ветер с Уолл-стрит: гиганты чипов подталкивают азиатские биржи вверх

Обзор торгов: текущие отчеты, тенденции, индексы, курсы акций, облигации, валюта, сырьевые товары и рекомендации аналитиков. 6:55. Осторожный оптимизм наблюдается на рынках на фоне сообщения Министерства финансов США об удвоении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций до 4 миллиардов долларов. Этот шаг привел к скачку цен на облигации и падению доходности, причем доходность 30-летних облигаций показала самое резкое снижение с октября 2025 года. Откат доходности прервал серию падений фондовых индексов в США и обеспечил резкий рост на рынке криптовалют. Тем не менее, позитивные настроения сопровождаются опасениями на фоне экономической кампании против Ирана. Президент Трамп пригрозил жесткими финансовыми санкциями странам, которые будут помогать Тегерану, пояснив, что США ведут против него «самую разрушительную экономическую операцию в истории», и потребовал немедленно заблокировать все каналы обхода санкций, от контрабанды нефти до подставных компаний, чтобы предотвратить получение им ядерного оружия.

Азия

На азиатских биржах сегодня утром наблюдается позитивная тенденция, получающая попутный ветер от «зеленого» закрытия на Уолл-стрит и снижения доходности государственных облигаций США. Рост на континенте резко возглавляет индекс KOSPI в Южной Корее с впечатляющим скачком примерно на 6%, восстанавливаясь после аналогичных резких падений вчера благодаря стремительному росту акций гигантов памяти и чипов SK Hynix (+12%) и Samsung (+8,5%). Япония присоединяется к позитивному тренду: индекс Nikkei поднимается примерно на 1%, поддерживаемый ростом в секторе технологий и полупроводников во главе с SoftBank (+4,0%) и Kioxia (+5,3%). В Гонконге и Китае также отмечаются небольшие повышения: индекс Hang Seng прибавляет 0,8%, а индекс Шанхая растет на 0,2%.

Уолл-стрит

Фьючерсы на Уолл-стрит указывают сегодня утром на продолжение позитивной тенденции и «зеленое» открытие, во главе с фьючерсами на индекс Nasdaq, которые поднимаются примерно на 0,4%, в то время как фьючерсы на S&P 500 и Dow Jones прибавляют около 0,1% и 0,05% соответственно. Вчера торги на Уолл-стрит закрылись в позитивном ключе, когда ведущие индексы прервали негативную серию из трех дней падения. Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,4%, Dow Jones прибавил около 0,3%, а индекс Nasdaq также вырос на 0,3%. Индекс волатильности (VIX) снизился на 5,2% до уровня 15 пунктов.

Основным триггером позитивного разворота на рынках вчера стало резкое восстановление рынка государственных облигаций. Доходность 30-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов до уровня 5,182%, что стало самым резким дневным снижением с октября 2025 года. Доходность 10-летних облигаций снизилась до уровня 4,63%. Скачок цен на облигации произошел после объявления Минфина США о расширении и удвоении программы обратного выкупа долгосрочного государственного долга, начиная с сентября. Тем не менее, стратеги в BNP Paribas и TCW выразили сдержанность, отметив, что еще рано утверждать, что «потолок» доходности достигнут, поскольку тенденция роста доходности является глобальной.

Откат доходности и ослабление доллара (индекс DXY упал на 0,7%) придали мощный импульс технологическому сектору. ETF Roundhill Magnificent Seven подскочил и показал лучший торговый день за последние два месяца во главе с Tesla и Amazon. С другой стороны, сильное давление наблюдалось в секторе чипов, индекс SOX упал на фоне опроса Bank of America, который определил торговлю в секторе как «самую переполненную на рынке», наряду с разочарованием от данных OpenAI и выпуском конвертируемых облигаций Nevius. В центре внимания торгов отдельными акциями была акция Moderna, которая подскочила более чем на 170% после положительных результатов в продвинутом клиническом испытании персонализированной вакцины от рака в сочетании с препаратом Keytruda компании Merck. Акции криптовалют пережили подъем после массивного шорт-сквиза, который подтолкнул биткоин выше 68 тысяч долларов.

В макроэкономическом плане протокол заседания Федеральной резервной системы по событиям июля показал, что высокопоставленные лица все еще видят необходимость в дополнительном повышении процентной ставки, если инфляция не продолжит остывать. Решение оставить ставку в диапазоне 3,5%-3,75% было принято большинством в 9 голосов против 3 противников. После публикации рыночная оценка следующего повышения ставки была перенесена на декабрь.

Валюта

Растущее фискальное давление, слабые экономические данные и неопределенность вокруг политики Федеральной резервной системы могут усилить давление на доллар США, несмотря на его недавнюю точечную силу, оценивают валютные стратеги на рынках. Чару Чанана, главный инвестиционный стратег в Saxo, отметила CNBC, что рост доходности облигаций не обязательно поддерживает «зеленую купюру» (индекс которой составляет 98,8 пункта), если инвесторы интерпретируют его как выражение фискальных рисков, агрессивного привлечения долга или «липкой» инфляции, а не как производную сильного реального роста. В то же время в обзоре Societe Generale подчеркнули, что охлаждение данных по потреблению, занятости и инфляции постепенно подрывает основные аргументы в пользу удержания «бычьих» позиций по американской валюте.

Тель-Авив

Дуальные акции, как ожидается, обеспечат легкий попутный ветер на открытии торгов в Тель-Авиве, при этом их теоретическое взвешенное влияние на индекс ТА-35 составляет почти нулевой отрицательный разрыв всего около 0,01%. Это произошло после того, как вчера в Нью-Йорке наблюдалась смешанная тенденция среди дуальных акций: с одной стороны, заметная слабость в секторе чипов и технологий оказала давление на такие ключевые акции, как Tower, которая вернулась с отрицательным разрывом 1,55%, Elbit Systems (-0,91%), Palo Alto (-2,01%) и Enlight Energy (-0,25%). С другой стороны, неплохой рост в некоторых акциях фармацевтики и биотеха, включая Opko Health, которая вернулась с положительным разрывом 4,24%, и Teva, демонстрирующую небольшой положительный разрыв, наряду с резкими скачками в акциях меньшего размера, таких как Enlivex и XTL, компенсировали большую часть негативного давления.

Аналитика JPMorgan

Инвестиционный банк JPMorgan опубликовал ряд обновлений рейтингов для заметных акций на Уолл-стрит, зажигая предупреждающие сигналы относительно компаний, страдающих от замедления в европейском макросе или высокого левериджа баланса, наряду с выражением осторожного оптимизма в отношении уникальных драйверов роста в секторе связи.

1. В секторе финтеха банк понизил рейтинг Klarna Group до «нейтрального» с «избыточного веса» и снизил целевую цену до 18 долларов. Аналитик Коннор Аллен отметил, что откат связан с ослаблением экономической среды в Европе, и в частности в Германии.

2. Рейтинг поставщика интернет-услуг Cogent был понижен до «недостаточного веса» с «нейтрального». Аналитик Себастьяно Петти отметил, что решение основано на глубоких опасениях по поводу результатов деятельности компании, наряду с высоким уровнем чистого левериджа 6,75x и отрицательным свободным денежным потоком.

3. Напротив, в инвестиционном банке решили подтвердить рекомендации «избыточного веса» для телекоммуникационных компаний Arqiva Digital Infrastructure и Telephone and Data Systems с целевыми ценами 45 долларов и 48 долларов соответственно. В JPMorgan оценивают, что сочетание продажи частот, монетизации активов, ускорения развертывания оптоволокна и структурного раскрытия стоимости приведет к волне позитивных триггеров.