Взлет на 1000% за неделю: эта акция сводит с ума американцев

Акции американской технологической компании CID HoldCo (тикер: DAIC), торгующиеся на бирже Nasdaq, стали неожиданной звездой Уолл-стрит на прошлой неделе. Всего за несколько торговых дней они взлетели примерно на 989%, с уровня менее полудоллара за акцию до пика в 6,69 доллара 26 августа, прежде чем ослабли.

Тем не менее, речь идет об исключительно крошечной компании: ее рыночная стоимость осталась на уровне всего около 5 миллионов долларов. Компания разрабатывает технологию, улучшающую позиционирование и сканирование пространства. Однако у нее практически нет деятельности, и она теряет около 40 миллионов долларов в год.

Великий секрет взлета кроется не в бизнесе компании, а в структуре самой акции. У CID HoldCo в обращении находится всего около 1,96 миллиона акций — аномально малое число. Когда количество доступных акций столь ограничено, даже умеренный рост спроса способен сдвинуть цену на десятки процентов в день.

Данные хорошо это иллюстрируют: в один из торговых дней из рук в руки перешло около 102 миллионов акций, по сравнению со средним дневным показателем всего в 4 миллиона. Иными словами, топливо обеспечили краткосрочные трейдеры, играющие на импульсе, а не инвесторы, впечатленные бизнес-деятельностью.

Что выделяет этот случай, так это полное отсутствие причины. Не было ни сообщения от компании, ни новой сделки, ни макроэкономических данных. Широкий рынок также был спокоен: индекс S&P 500 торговался около нуля, Nasdaq немного снизился, и не было опубликовано решений Федеральной резервной системы по процентной ставке.

Взлет, как описали это участники рынка, отразил спекулятивный импульс, который питает сам себя — поведение, характерное для микрокапитализированных акций, находящихся в бедственном положении и имеющих низкое количество акций в свободном обращении, которые привлекают трейдеров, ищущих волатильность, а не стоимость.

В то время как цена летела вверх, реальное положение компании оставалось мрачным. Согласно официальным отчетам в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), CID HoldCo получила решение персонала Nasdaq, которое может привести к делистингу, после того как она не выполнила требования по минимальной рыночной стоимости.

Параллельно компания объявила о нарушении договора о гарантированном кредите с кредитором LHT I и по состоянию на 12 августа была должна около 1,06 миллиона долларов, при этом на повестке дня стоит возможность реализации залогов на ее активы. Кроме того, подача квартального отчета была задержана, а собственный капитал компании отрицательный. Это открытые проблемы, и взлет цены не решил ни одну из них.

Искушение войти в акцию понятно: кто не хотел бы увеличить свои деньги в 11 раз за неделю? Но именно здесь кроется опасность. Акция, подскочившая на волне импульса без бизнес-основы, может упасть с той же скоростью, с какой выросла, как только спекулятивный спрос испарится.

Тот, кто вошел на пике, может обнаружить, что держит бумагу компании, которой угрожает делистинг и неплатежеспособность. Разница между инвестицией и ставкой заключается именно в этом вопросе — стоит ли за ценой компания или только объем торгов. Для тех, кто копит на пенсию или управляет портфелем на долгосрочную перспективу, подобные трендовые акции — это не «возможность», а риск чрезвычайно высокого уровня, который стоит хорошо изучить, прежде чем входить.