Худший месяц для вкладчиков с октября 2023 года: какой профиль потерял больше всех?
Март стал тяжелым периодом для пенсионных накоплений: общие инвестиционные профили просели на 2,2%, а акционерные — на 4,4%. Несмотря на рыночную турбулентность, вызванную геополитической напряженностью, показатели с начала года остаются преимущественно положительными, за исключением профилей, ориентированных на S&P 500.
Вторая война с Ираном отражается на сбережениях граждан в кассах предпенсионного накопления (купат гемель) и пенсионных фондах. Март стал худшим месяцем с октября 2023 года: зафиксировано снижение на 2,2% в общих инвестиционных профилях и падение на 4,4% в акционерных профилях. Профили, отслеживающие S&P 500, также не стали защитным активом, показав резкое снижение на 3,7%. Таковы данные прогноза Ави Берковича, заместителя главного инвестиционного директора в «Митбав Гемель ве-Пенсия». Ожидаемый диапазон доходности в общем профиле составляет от -1,8% до -2,6%, в то время как в акционерных профилях — от -4% до -4,9%.
В итоге за месяц именно Тель-Авив вновь поддержал вкладчиков: в начале месяца, совпавшем с обострением ситуации, на местном рынке наблюдался скачок, тогда как на мировых площадках фиксировалось падение. Позже Тель-Авив присоединился к глобальному тренду. Индекс государственных облигаций Израиля также негативно повлиял на доходность, снизившись примерно на 0,9%.
В то время как на местном рынке акций в марте наблюдалось относительно умеренное снижение — на 0,7% в индексе ТА-35 и до -4% в индексе ТА-90, на Уолл-стрит индекс S&P 500 потерял 5,1%, а Nasdaq лишился 4,8% своей стоимости. Падение могло быть более глубоким, если бы не резкая коррекция вверх в прошлый вторник, смягчившая итоги месяца.
«Если бы не резкий рост в последний торговый день, доходность касс была бы намного хуже. Это первый раз за многие месяцы, когда профиль комплексной пенсии для лиц старше 60 лет достиг лучшей доходности, чем другие профили, благодаря меньшему компоненту акций», — отметил Беркович.
В Европе зафиксировано более существенное падение: немецкий DAX потерял более 10% стоимости, французский CAC и индекс Euro Stoxx 50 лишились около 9%. Японский Nikkei также рухнул более чем на 13%.
Положительная доходность с начала года, за исключением профилей S&P 500
Резкое падение в марте нивелировало значительную часть доходности с начала года, однако не всю. За первый квартал (январь–март) вкладчики все еще ожидают положительную доходность в размере 0,5% как в общих, так и в акционерных профилях. Диапазон доходности остается широким: от роста на 1,5% до снижения на 0,8% в общих профилях, и от роста на 2,5% до снижения на 1,5% в акционерных. Вкладчики в профили S&P 500, напротив, фиксируют разочаровывающие результаты со снижением на 5,4%.
Эти показатели обусловлены разницей в динамике между Израилем и зарубежными рынками, а также укреплением шекеля по отношению к доллару на 0,8%. В отличие от остального мира, биржа в Тель-Авиве в первом квартале продемонстрировала уверенный рост: индекс ТА-35 завершил период скачком почти на 13%, а индекс ТА-125 вырос на 9,6%. При этом индекс ТА-90 упал почти на 2%, а индекс государственных облигаций Израиля незначительно снизился на 0,3%.
На мировых рынках ситуация иная: S&P 500 завершил квартал снижением на 4,6%, Nasdaq — более чем на 7%. В Европе немецкий DAX потерял 7,4%, французский CAC и Euro Stoxx 50 — около 4%. В Японии Nikkei сохраняет положительную доходность на уровне 1,4%.
