Офер Янай в эпицентре финансового шторма: долги на миллиарды шекелей
Управление по ценным бумагам утверждает, что компания «Нофар Энерджи» нарушала финансовые ковенанты в течение двух кварталов. Из-за расхождений в расчетах долга бизнесмен вынужден созвать собрание держателей облигаций.
Бизнесмен Офер Янай и подконтрольная ему компания «Нофар Энерджи» столкнулись с серьезным финансовым потрясением, связанным с долговыми обязательствами на миллиарды шекелей. В центре конфликта оказалась позиция Управления по ценным бумагам, которое утверждает, что компания нарушала финансовые ковенанты перед держателями облигаций (серии А–D) на протяжении двух кварталов.
Драматизм ситуации заключается в том, что нарушение дает держателям право потребовать немедленного погашения долга в размере 2,2 миллиарда шекелей. Суть спора сводится к методологии расчета чистого финансового долга по отношению к операционной прибыли (EBITDA).
В то время как «Нофар Энерджи» декларирует чистый долг на уровне 1,06 миллиарда шекелей, Управление оценивает реальную сумму не менее чем в 1,96 миллиарда шекелей. Как сообщило издание «Калькалист», разрыв возник из-за решения компании исключать из расчетов долги по проектам на стадии строительства и обязательства дочерних структур, не консолидированных в балансе.
«Под давлением обстоятельств Янай будет вынужден 5 августа созвать держателей облигаций, чтобы попросить их ретроактивно одобрить используемый компанией метод расчета.»
Этот шаг ставит институциональных инвесторов в сложное положение, так как многие из них одновременно владеют акциями «Нофар Энерджи», что создает риск конфликта интересов при голосовании по столь критическому вопросу.
Ответ «Нофар Энерджи»:
Компания категорически отрицает нарушения ковенантов или договора о доверительном управлении. По заявлению руководства, метод расчета опирается на общепринятую в отрасли экономическую интерпретацию, подкрепленную юридическими и бухгалтерскими заключениями. В компании подчеркивают, что Управление не установило факт нарушения, а лишь указало на возможность иной трактовки текста. Собрание созвано по инициативе компании из соображений повышенной осторожности для устранения неясностей, и любые попытки представить это как нарушение обязательств в компании называют клеветой.