Предвыборная экономика: правительство планирует субсидировать ипотеки на 2 миллиарда шекелей

Правительство, как ожидается, утвердит сегодня, во вторник, принципиальное решение о запуске программы субсидирования ипотечных кредитов для владельцев единственного жилья на фоне роста процентных ставок в последние годы. Предложение, продвигаемое премьер-министром и его экономическим советником Ави Симхоном, было внесено в повестку дня в последний момент. Стоимость программы оценивается в сумму до 2 миллиардов шекелей, однако на данный момент для нее не определен источник финансирования.

Законопроект, опубликованный еще в январе, предполагает, что государство будет участвовать в оплате до 75% реального роста ежемесячных платежей посредством фиксированного гранта, перечисляемого через банки. Помощь будет ограничена заемщиками, оформившими ипотеку до конца 2022 года на единственную квартиру, стоимость которой не превышала среднюю цену жилья более чем в два раза.

Данная схема ориентирована преимущественно на молодые семьи из среднего класса, которые вышли на рынок недвижимости в период низких процентных ставок и пострадали от их последующего повышения. Согласно оценкам, представленным в рамках предложения, сотни тысяч домохозяйств столкнулись с увеличением ежемесячных платежей на суммы от сотен до тысяч шекелей с 2022 года, при этом для некоторых из них рост составил более 5% от располагаемого дохода.

Тем не менее, продвижение этой инициативы происходит вопреки широкому сопротивлению профессиональных кругов. Уполномоченный по вопросам бюджета в министерстве финансов Мехран Фрозенфер подчеркнул, что речь идет о шаге с кумулятивной стоимостью в миллиарды, который не подкреплен утвержденным государственным бюджетом и требует параллельного сокращения расходов или поиска иных источников финансирования. В министерстве финансов также напомнили, что только вчера был утвержден государственный бюджет на 2026 год, в который не был включен источник для финансирования данной программы, что вызывает вопросы о причинах ее отсутствия в бюджетных рамках.

Кроме того, существуют значительные расхождения в бюджетных оценках: в черновике закона говорится о поэтапных затратах в размере около миллиарда шекелей в 2026 году, тогда как в министерстве финансов оценивают общую стоимость программы как минимум в 7 миллиардов шекелей в течение пяти лет, с расходами от одного до двух миллиардов шекелей уже в ближайшем году. В юридическом заключении, приложенном к предложению, также указано, что законопроект не готов к обсуждению из-за отсутствия достаточной профессиональной базы и непредставления бюджетного источника, как того требует закон.

Помимо финансовых аспектов, сама схема вызывает серьезные вопросы. На первый взгляд, это «социальный закон», претендующий на помощь молодым семьям среднего класса в возрасте от 30 до 40 лет, однако тайминг инициативы указывает на предвыборный характер мер. Даже если предположить, что такая помощь была бы оправдана — что оспаривается профессиональными кругами, — логичнее было бы внедрять ее в начале 2024 или 2025 года, когда процентная ставка находилась на пике, а не сейчас, на фоне уже состоявшихся снижений ставки и ожиданий дальнейшего смягчения политики. Можно предположить, что инициатива связана с приближением выборов.

Даже если оставить в стороне вопрос тайминга и популизма, главная проблема закона заключается в создании глубокого морального искажения и поощрении проблемного финансового поведения. В Банке Израиля отмечают, что ответственные заемщики, которые не брали непосильных кредитов или рефинансировали ипотеку при росте ставок, окажутся в невыгодном положении. В то же время те, кто взял чрезмерные обязательства и не предпринял мер по адаптации ссуды к рыночным изменениям, будут вознаграждены государственной субсидией.

Искажение усугубляется при рассмотрении ситуации на рынке жилья в целом. Владельцы недвижимости за последние годы выиграли от значительного роста цен на активы, в то время как арендаторы — нет. Государство же предлагает направить миллиарды из общественной казны владельцам недвижимости, тогда как арендаторы и семьи без собственного жилья фактически оплатят это через косвенные налоги и перекладывание издержек банками. Банк Израиля охарактеризовал это как «явную дискриминацию между получателями ипотек и другими группами населения», особенно теми, кто находится под давлением из-за потребительских кредитов.

Несмотря на критику и неустраненные пробелы, правительство планирует уже сегодня перевести предложение на следующий этап. В случае утверждения инициатива будет передана на обсуждение в министерскую комиссию по законодательству с просьбой об ускорении процедур и досрочном проведении первого чтения в Кнессете, что свидетельствует о попытке продвинуть закон в сжатые сроки, несмотря на нерешенные разногласия.