Taboola не оправдала ожиданий и снижает прогноз — акции падают на NASDAQ

Taboola опубликовала результаты второго квартала 2026 года, которые показали разрыв между улучшением показателей рентабельности и слабостью выручки. Компания, управляющая платформой для рекомендаций контента и цифровой рекламы, перешла к чистой прибыли и повысила годовой прогноз по EBITDA, однако не достигла целевых показателей по выручке и снизила годовой прогноз — в ответ акции упали на 26% на бирже NASDAQ.

За невыполнением прогноза по выручке и снижением перспектив стоят два фактора, на которые указала сама Taboola. Основатель и генеральный директор компании, израильтянин Адам Синголда, заявил, что в этом квартале Taboola столкнулась с «двумя встречными ветрами»: изменением политики Google, которое привело к прекращению работы продукта Explore More, и решением компании разорвать связи с контент-сайтами, не приносившими достаточной ценности рекламодателям.

Продукт Explore More демонстрировал пользователям дополнительный спонсируемый контент после нажатия кнопки «Назад» в браузере. Финансовый директор Taboola Стив Уокер пояснил, что «политика Google больше не допускает подобных продуктов». По его словам, это изменение и сокращение сети контент-сайтов стали основными причинами того, что выручка за квартал оказалась ниже ожиданий. Ожидается, что данное влияние сохранится и во втором полугодии. Обновленный прогноз выручки на 2026 год уже включает ущерб от прекращения работы Explore More и разрыва связей с сайтами. Taboola оценила, что продукт должен был принести более 20 миллионов долларов валовой прибыли за вычетом затрат на привлечение трафика во втором полугодии.

Taboola представила сокращение сети сайтов как шаг, направленный на улучшение качества рекламных площадей и результатов для рекламодателей, даже ценой снижения выручки в краткосрочной перспективе. В то же время компания сообщила, что расширение деятельности Realize и Taboola News способствовало росту валовой прибыли за вычетом затрат на привлечение трафика на 11,8% до 192,4 миллиона долларов.

Выручка компании во втором квартале 2026 года составила 476,8 миллиона долларов — рост на 2,4% по сравнению с аналогичным кварталом, но ниже прогноза аналитиков в 499,4 миллиона долларов. Бухгалтерская прибыль составила один цент на акцию по сравнению с ожидаемыми 4 центами, в то время как скорректированная EBITDA составила 55,5 миллиона долларов, превысив прогнозы.

Компания представила прогноз выручки в размере 460–473 миллионов долларов на третий квартал. Среднее значение диапазона, 466,5 миллиона долларов, на 10% ниже прогноза аналитиков, составлявшего 518,1 миллиона долларов. Прогноз отражает снижение на 6,1% по сравнению с аналогичным кварталом. Taboola также снизила прогноз выручки на 2026 год до диапазона 1,93–1,96 миллиарда долларов. Среднее значение диапазона составляет 1,94 миллиарда долларов по сравнению с 2,03 миллиарда долларов в предыдущем прогнозе и ожиданием аналитиков в 2,04 миллиарда долларов.

Скорректированная EBITDA выросла на 22,8% до 55,5 миллиона долларов, что выше прогноза аналитиков в 52 миллиона долларов. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла до 28,8% по сравнению с 26,2% в аналогичном квартале. Компания перешла к чистой прибыли в размере 4,3 миллиона долларов по сравнению с убытком в 4,3 миллиона долларов в аналогичном периоде. Рентабельность операционной прибыли достигла 1,5% по сравнению с безубыточностью годом ранее. С другой стороны, показатель свободного денежного потока снизился до 3,6% по сравнению с 7,3% в аналогичном квартале.

На третий квартал Taboola прогнозирует скорректированную EBITDA в размере 51,5–56,5 миллиона долларов. Компания повысила прогноз по скорректированной EBITDA на весь год до диапазона 228–240 миллионов долларов. Синголда заявил, что Taboola превзошла свои прогнозы по валовой прибыли за вычетом затрат на привлечение трафика и по скорректированной EBITDA, а также повысила годовой прогноз по обоим показателям. По его словам, «импульс, который мы видим в Realize, присоединение Fox News и другие стратегические достижения еще больше укрепляют наши позиции как лидеров в области рекламы, основанной на результатах».